上半年業(yè)績(jī)飄紅 光纖市場(chǎng)進(jìn)入“流量驅(qū)動(dòng)期”

　　ICCSZ訊 近日，烽火通信、亨通光電、中天科技、通鼎光電等國(guó)內(nèi)主要光纖光纜企業(yè)財(cái)報(bào)悉數(shù)出爐。從2014上半年的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，在信息通信需求持續(xù)擴(kuò)張的大勢(shì)下，光纖光纜行業(yè)長(zhǎng)期面臨的“產(chǎn)能過(guò)剩”困局有所緩解，與海外市場(chǎng)的突破相結(jié)合，光纖光纜企業(yè)的收入、利潤(rùn)穩(wěn)中有升。但是，“價(jià)格戰(zhàn)”依然嚴(yán)峻，光棒成為廠商進(jìn)一步壓縮成本的著力點(diǎn)。

主要光纖光纜企業(yè)2014年與2013年上半年財(cái)富報(bào)營(yíng)收和利潤(rùn)對(duì)比

全球光纖光纜市場(chǎng)需求發(fā)展情況

　　困局稍緩

　　受4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略以及數(shù)據(jù)中心對(duì)于高速連接需求的拉動(dòng)，2014年上半年國(guó)內(nèi)光纖光纜需求量同比2013年有所增長(zhǎng)，帶動(dòng)光纖光纜企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

　　從已發(fā)布財(cái)報(bào)的主要廠商的數(shù)據(jù)來(lái)看，其中，亨通光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入40.27億元，同比增長(zhǎng)12.28%，凈利潤(rùn)8.65億元，同比增長(zhǎng)1.49%。通鼎光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.44億元，同比上升9.97%，凈利潤(rùn)1.26億元，同比上升2.3%。而在烽火通信的整體財(cái)報(bào)中，由光纖和線纜帶來(lái)的營(yíng)利收入約為12.97億元，較上年略有下降，但利潤(rùn)反而有所增長(zhǎng)，約為2.99億元，同比增長(zhǎng)3.71%。

　　與之相比，中天科技增長(zhǎng)勢(shì)頭最為明顯，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.43億元，同比增長(zhǎng)21.36%，凈利潤(rùn)3.63億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到58.63%。

　　從這些數(shù)字可以看出，與2013年同期的半年報(bào)有顯著不同。2013年半年財(cái)報(bào)中，幾大公司均在數(shù)個(gè)主力產(chǎn)品線出現(xiàn)了利潤(rùn)率下滑，紛紛把“產(chǎn)能過(guò)剩”作為企業(yè)首要沖擊，呈于財(cái)報(bào)說(shuō)明之中，一改此前穩(wěn)中有增的局面，或是收入下滑，或是利潤(rùn)不理想。而今年上半年，運(yùn)營(yíng)商集采規(guī)模的擴(kuò)大消化掉了一些一直存在的“產(chǎn)能過(guò)剩”帶來(lái)的價(jià)格惡性競(jìng)爭(zhēng)的影響，使得眾企業(yè)數(shù)字普遍飄紅，這也得益于較為有利的外部發(fā)展環(huán)境。

　　根據(jù)“寬帶中國(guó)”戰(zhàn)略的部署，2014年，目標(biāo)新建30萬(wàn)個(gè)4G基站及新增光纖到戶覆蓋家庭3000萬(wàn)戶，光纖到戶覆蓋家庭目標(biāo)由2013年的1.3億戶提升至2020年的3.0億戶，相信這些利好政策將繼續(xù)拉動(dòng)光通信市場(chǎng)發(fā)展，運(yùn)營(yíng)商積極拓展光纖網(wǎng)絡(luò)，能夠帶動(dòng)相關(guān)接配線產(chǎn)品及機(jī)房輔助產(chǎn)品需求強(qiáng)勁。

　　烽火通信特別在財(cái)報(bào)中指出，2014年初，隨著信息消費(fèi)、寬帶戰(zhàn)略、4G等產(chǎn)業(yè)政策的全面落實(shí)，光通信行業(yè)正迎來(lái)一個(gè)新的起點(diǎn)。

　　外銷拉動(dòng)增長(zhǎng)

　　根據(jù)全球光纖光纜市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，在2001年前的全球光纖市場(chǎng)泡沫性爆發(fā)之后，光纖光纜市場(chǎng)在全球范圍內(nèi)經(jīng)過(guò)了3年的泡沫消化期，在2005年開(kāi)始進(jìn)入流量驅(qū)動(dòng)的增長(zhǎng)期，之后全球光纖光纜市場(chǎng)一直緩慢增長(zhǎng)。對(duì)應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，從2012年至今，光纖“供不應(yīng)求”的美好泡沫破碎之后，國(guó)內(nèi)光纖光纜市場(chǎng)正在經(jīng)歷泡沫消化期到流量驅(qū)動(dòng)期的過(guò)渡。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年上半年，中國(guó)光纜需求與去年同期相比增加4%。與國(guó)內(nèi)需求的緩慢增長(zhǎng)相呼應(yīng)，全球光纖光纜市場(chǎng)的需求也有增長(zhǎng)。從全球范圍來(lái)看，2013年世界光纜市場(chǎng)整體增長(zhǎng)超過(guò)2%，反映了廣泛的市場(chǎng)趨勢(shì)，專家預(yù)計(jì)全球市場(chǎng)今年仍會(huì)增長(zhǎng)，也許速度不會(huì)很快。

　　這一趨勢(shì)對(duì)于近年來(lái)將海外市場(chǎng)作為新的突破口的國(guó)內(nèi)光纖企業(yè)，在其財(cái)報(bào)中也有所顯現(xiàn)。例如，中天科技主營(yíng)業(yè)務(wù)分地區(qū)營(yíng)收數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在國(guó)內(nèi)，營(yíng)業(yè)收入約為33.71億元，同比增長(zhǎng)17.95%，而海外營(yíng)業(yè)收入5.27億元，同比增長(zhǎng)達(dá)到54.83%;而亨通光電在海外市場(chǎng)營(yíng)收3.00億元，同比增長(zhǎng)57.62%，遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)的開(kāi)拓拉動(dòng)了廠商利潤(rùn)率的提升。

　　價(jià)格隱疾依然存在

　　但是，從整個(gè)市場(chǎng)來(lái)看，“產(chǎn)能過(guò)剩”的壓力雖稍有緩解，卻依然嚴(yán)峻，競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)并不意味著廠商的日子就好過(guò)了。市場(chǎng)需求的擴(kuò)大適度緩解了光纖光纜企業(yè)的壓力，但另一方面，產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展背景下依然存在著巨大的隱憂。

　　雖然在2014年，運(yùn)營(yíng)商的投資規(guī)劃統(tǒng)計(jì)顯示，三大運(yùn)營(yíng)商的整體投資增幅達(dá)到歷史新高，4G的大規(guī)模擴(kuò)展給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)迅速發(fā)展。因此有分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2014年，國(guó)內(nèi)光纖需求會(huì)飆升，運(yùn)營(yíng)商投資的拉動(dòng)會(huì)消化掉此前的“產(chǎn)能過(guò)剩”。調(diào)研機(jī)構(gòu)LightCounting在2014年7月發(fā)布的2015-2018年光通信市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告中顯示，2014年主流運(yùn)營(yíng)商的營(yíng)收和資本支出看上去注定要大幅增長(zhǎng)，其中營(yíng)收預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5%，資本支出增長(zhǎng)高達(dá)11%，而光通信領(lǐng)域的業(yè)績(jī)也會(huì)創(chuàng)造記錄。報(bào)告中預(yù)測(cè)，2014光纖光纜的銷售額增長(zhǎng)將接近15%，未來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)率在2015-2018年平均增長(zhǎng)約10%。

　　但是，事實(shí)證明，這些對(duì)于光纖光纜行業(yè)的促進(jìn)作用并沒(méi)有那么顯著，需求的增長(zhǎng)是緩慢的。三大電信運(yùn)營(yíng)商由于投資回報(bào)的關(guān)系，對(duì)固定寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的熱情不高，去年11月底中國(guó)電信更是表示為了4G建設(shè)將削減50%的FTTH投資。一長(zhǎng)飛人士在接受《通信產(chǎn)業(yè)報(bào)》(網(wǎng))記者的采訪時(shí)分析：“運(yùn)營(yíng)商在4G建設(shè)新增的投資主要用于光纖傳輸設(shè)備、基站等，而光纖到戶的推進(jìn)對(duì)于光纖的需求刺激也是有限。”2014年，徹底扭轉(zhuǎn)光纖產(chǎn)能過(guò)剩的局面是不太可能的。“因此，依然供過(guò)于求，未來(lái)光纖集采價(jià)格進(jìn)一步下降已成定局，必然引發(fā)持續(xù)的價(jià)格戰(zhàn)”，該人士表示。

　　經(jīng)過(guò)運(yùn)營(yíng)商“低價(jià)集采”的洗禮之后，光纖的價(jià)格已經(jīng)逼近底線，“價(jià)格戰(zhàn)”早已是廠商心里無(wú)法言說(shuō)的痛處，但是擴(kuò)產(chǎn)的腳步卻并沒(méi)有停下。這是最大的尷尬，光纖企業(yè)不能縮減規(guī)模，只有通過(guò)擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的“規(guī)模效應(yīng)”才能進(jìn)一步縮減成本，“很可能，每次擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)，只能讓每公里的成本降低幾塊錢。”正因如此，國(guó)內(nèi)主要的光纖廠商的擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能在近兩年開(kāi)始集中釋放，從2013年的數(shù)字來(lái)看，國(guó)內(nèi)光纖需求大約在1.47億芯公里，而產(chǎn)能已超過(guò)1.8億芯公里，到今年，新的產(chǎn)能還在陸續(xù)釋放，要使行業(yè)整體健康發(fā)展還有待努力。

　　向光棒要利潤(rùn)

　　在價(jià)格倒逼成本的壓力不斷加大的情況下，為了進(jìn)一步從材料上縮減成本，光纖預(yù)制棒(簡(jiǎn)稱光棒)成為國(guó)內(nèi)廠商發(fā)力的重點(diǎn)，國(guó)內(nèi)光棒產(chǎn)能擴(kuò)張迅速，廠商在這一方面的投資力度明顯，紛紛進(jìn)軍上游的光棒產(chǎn)業(yè)，向光棒要利潤(rùn)。

　　作為光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的上游核心材料，光棒占據(jù)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)70%左右，我國(guó)的光棒從原來(lái)的完全依賴進(jìn)口，到現(xiàn)在，自給率已經(jīng)大大提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)、日本、美國(guó)是全球前三大光纖預(yù)制棒生產(chǎn)國(guó)和需求國(guó)，2013年其產(chǎn)量和需求量合計(jì)分別占到全球的84.1%和83.3%。其中，中國(guó)位居首位，占比分別為32.9%和59.8%。

　　而且，受4G、FTTx及LTE等寬帶需求的拉動(dòng)，中國(guó)光纖預(yù)制棒市場(chǎng)需求還在快速增長(zhǎng)，進(jìn)而促使其進(jìn)口量不斷增加。2013年，中國(guó)光纖預(yù)制棒進(jìn)口量同比增長(zhǎng)20.2%達(dá)2748.1噸，占中國(guó)需求量的45.4%。據(jù)Research and Markets發(fā)布相關(guān)報(bào)告顯示，2013年，中國(guó)市場(chǎng)光纖預(yù)制棒需求大約為4753噸，占全球總需求的51.66%。

　　這是一筆大投入，70%的利潤(rùn)率意味著能夠有效緩解光纖光纜價(jià)格下滑帶來(lái)的負(fù)面影響。從2010年起，國(guó)產(chǎn)的光棒陸續(xù)面市，長(zhǎng)飛、亨通、烽火、中天等廠商均可以實(shí)現(xiàn)自給光棒。雖然國(guó)內(nèi)光棒的合格率、生產(chǎn)成本、拉絲效率等仍稍遜色于國(guó)際企業(yè)，但是從2014年的動(dòng)作來(lái)看，亨通光電、中天科技等國(guó)內(nèi)企業(yè)正在通過(guò)升級(jí)改造或新建項(xiàng)目等方式增加光纖預(yù)制棒產(chǎn)能，以打破受限于國(guó)際巨頭的尷尬局面。國(guó)內(nèi)光纖預(yù)制棒的進(jìn)口率已經(jīng)由2009年的80%左右下降到2013年的23%，分析機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2014年國(guó)內(nèi)幾大主要廠商的光棒自給率將接近100%。

　　例如，亨通光電作為中國(guó)光纖預(yù)制棒的第二大生產(chǎn)企業(yè)，已具備650噸/年的光纖預(yù)制棒生產(chǎn)能力。在2013年8月，亨通又新建年產(chǎn)610噸光纖預(yù)制棒項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2015年建成投產(chǎn)。

　　另外，中天科技在2011-2013年，已經(jīng)完成一至三期的光纖預(yù)制棒項(xiàng)目，形成400噸/年的產(chǎn)能。2014年，中天科技又啟動(dòng)了光纖預(yù)制棒的技術(shù)升級(jí)項(xiàng)目，待年底投產(chǎn)后，總產(chǎn)能預(yù)計(jì)將提升至600噸/年。

　　此外，通鼎光電、中利科技和鑫茂科技等主流光纖廠商也紛紛進(jìn)軍光纖預(yù)制棒產(chǎn)業(yè)。其中，通鼎光電和中利科技的光纖預(yù)制棒項(xiàng)目均將于2014年底前投產(chǎn);鑫茂科技規(guī)劃的300噸/年單模預(yù)制棒項(xiàng)目已獲環(huán)評(píng)通過(guò)，正在建設(shè)中。

　　隨著新一輪光棒項(xiàng)目的擴(kuò)充完成，光棒的成本得到降低，國(guó)內(nèi)廠商的成本壓力有望得到進(jìn)一步緩解。