上半年業(yè)績飄紅 光纖市場進入“流量驅(qū)動期”

　　ICCSZ訊 近日，烽火通信、亨通光電、中天科技、通鼎光電等國內(nèi)主要光纖光纜企業(yè)財報悉數(shù)出爐。從2014上半年的財報數(shù)據(jù)來看，在信息通信需求持續(xù)擴張的大勢下，光纖光纜行業(yè)長期面臨的“產(chǎn)能過剩”困局有所緩解，與海外市場的突破相結(jié)合，光纖光纜企業(yè)的收入、利潤穩(wěn)中有升。但是，“價格戰(zhàn)”依然嚴峻，光棒成為廠商進一步壓縮成本的著力點。

主要光纖光纜企業(yè)2014年與2013年上半年財富報營收和利潤對比

全球光纖光纜市場需求發(fā)展情況

　　困局稍緩

　　受4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、“寬帶中國”戰(zhàn)略以及數(shù)據(jù)中心對于高速連接需求的拉動，2014年上半年國內(nèi)光纖光纜需求量同比2013年有所增長，帶動光纖光纜企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

　　從已發(fā)布財報的主要廠商的數(shù)據(jù)來看，其中，亨通光電實現(xiàn)營業(yè)收入40.27億元，同比增長12.28%，凈利潤8.65億元，同比增長1.49%。通鼎光電實現(xiàn)營業(yè)收入14.44億元，同比上升9.97%，凈利潤1.26億元，同比上升2.3%。而在烽火通信的整體財報中，由光纖和線纜帶來的營利收入約為12.97億元，較上年略有下降，但利潤反而有所增長，約為2.99億元，同比增長3.71%。

　　與之相比，中天科技增長勢頭最為明顯，實現(xiàn)營業(yè)收入39.43億元，同比增長21.36%，凈利潤3.63億元，同比增長達到58.63%。

　　從這些數(shù)字可以看出，與2013年同期的半年報有顯著不同。2013年半年財報中，幾大公司均在數(shù)個主力產(chǎn)品線出現(xiàn)了利潤率下滑，紛紛把“產(chǎn)能過剩”作為企業(yè)首要沖擊，呈于財報說明之中，一改此前穩(wěn)中有增的局面，或是收入下滑，或是利潤不理想。而今年上半年，運營商集采規(guī)模的擴大消化掉了一些一直存在的“產(chǎn)能過剩”帶來的價格惡性競爭的影響，使得眾企業(yè)數(shù)字普遍飄紅，這也得益于較為有利的外部發(fā)展環(huán)境。

　　根據(jù)“寬帶中國”戰(zhàn)略的部署，2014年，目標新建30萬個4G基站及新增光纖到戶覆蓋家庭3000萬戶，光纖到戶覆蓋家庭目標由2013年的1.3億戶提升至2020年的3.0億戶，相信這些利好政策將繼續(xù)拉動光通信市場發(fā)展，運營商積極拓展光纖網(wǎng)絡(luò)，能夠帶動相關(guān)接配線產(chǎn)品及機房輔助產(chǎn)品需求強勁。

　　烽火通信特別在財報中指出，2014年初，隨著信息消費、寬帶戰(zhàn)略、4G等產(chǎn)業(yè)政策的全面落實，光通信行業(yè)正迎來一個新的起點。

　　外銷拉動增長

　　根據(jù)全球光纖光纜市場的發(fā)展趨勢，在2001年前的全球光纖市場泡沫性爆發(fā)之后，光纖光纜市場在全球范圍內(nèi)經(jīng)過了3年的泡沫消化期，在2005年開始進入流量驅(qū)動的增長期，之后全球光纖光纜市場一直緩慢增長。對應(yīng)國內(nèi)市場，從2012年至今，光纖“供不應(yīng)求”的美好泡沫破碎之后，國內(nèi)光纖光纜市場正在經(jīng)歷泡沫消化期到流量驅(qū)動期的過渡。

　　據(jù)統(tǒng)計，2014年上半年，中國光纜需求與去年同期相比增加4%。與國內(nèi)需求的緩慢增長相呼應(yīng)，全球光纖光纜市場的需求也有增長。從全球范圍來看，2013年世界光纜市場整體增長超過2%，反映了廣泛的市場趨勢，專家預(yù)計全球市場今年仍會增長，也許速度不會很快。

　　這一趨勢對于近年來將海外市場作為新的突破口的國內(nèi)光纖企業(yè)，在其財報中也有所顯現(xiàn)。例如，中天科技主營業(yè)務(wù)分地區(qū)營收數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在國內(nèi)，營業(yè)收入約為33.71億元，同比增長17.95%，而海外營業(yè)收入5.27億元，同比增長達到54.83%;而亨通光電在海外市場營收3.00億元，同比增長57.62%，遠超過國內(nèi)市場增長，海外市場的開拓拉動了廠商利潤率的提升。

　　價格隱疾依然存在

　　但是，從整個市場來看，“產(chǎn)能過剩”的壓力雖稍有緩解，卻依然嚴峻，競爭力的增強并不意味著廠商的日子就好過了。市場需求的擴大適度緩解了光纖光纜企業(yè)的壓力，但另一方面，產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展背景下依然存在著巨大的隱憂。

　　雖然在2014年，運營商的投資規(guī)劃統(tǒng)計顯示，三大運營商的整體投資增幅達到歷史新高，4G的大規(guī)模擴展給產(chǎn)業(yè)帶來迅速發(fā)展。因此有分析機構(gòu)認為，2014年，國內(nèi)光纖需求會飆升，運營商投資的拉動會消化掉此前的“產(chǎn)能過剩”。調(diào)研機構(gòu)LightCounting在2014年7月發(fā)布的2015-2018年光通信市場預(yù)測報告中顯示，2014年主流運營商的營收和資本支出看上去注定要大幅增長，其中營收預(yù)計增長5%，資本支出增長高達11%，而光通信領(lǐng)域的業(yè)績也會創(chuàng)造記錄。報告中預(yù)測，2014光纖光纜的銷售額增長將接近15%，未來市場增長率在2015-2018年平均增長約10%。

　　但是，事實證明，這些對于光纖光纜行業(yè)的促進作用并沒有那么顯著，需求的增長是緩慢的。三大電信運營商由于投資回報的關(guān)系，對固定寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的熱情不高，去年11月底中國電信更是表示為了4G建設(shè)將削減50%的FTTH投資。一長飛人士在接受《通信產(chǎn)業(yè)報》(網(wǎng))記者的采訪時分析：“運營商在4G建設(shè)新增的投資主要用于光纖傳輸設(shè)備、基站等，而光纖到戶的推進對于光纖的需求刺激也是有限。”2014年，徹底扭轉(zhuǎn)光纖產(chǎn)能過剩的局面是不太可能的。“因此，依然供過于求，未來光纖集采價格進一步下降已成定局，必然引發(fā)持續(xù)的價格戰(zhàn)”，該人士表示。

　　經(jīng)過運營商“低價集采”的洗禮之后，光纖的價格已經(jīng)逼近底線，“價格戰(zhàn)”早已是廠商心里無法言說的痛處，但是擴產(chǎn)的腳步卻并沒有停下。這是最大的尷尬，光纖企業(yè)不能縮減規(guī)模，只有通過擴產(chǎn)帶來的“規(guī)模效應(yīng)”才能進一步縮減成本，“很可能，每次擴產(chǎn)帶來的規(guī)模效應(yīng)，只能讓每公里的成本降低幾塊錢。”正因如此，國內(nèi)主要的光纖廠商的擴產(chǎn)產(chǎn)能在近兩年開始集中釋放，從2013年的數(shù)字來看，國內(nèi)光纖需求大約在1.47億芯公里，而產(chǎn)能已超過1.8億芯公里，到今年，新的產(chǎn)能還在陸續(xù)釋放，要使行業(yè)整體健康發(fā)展還有待努力。

　　向光棒要利潤

　　在價格倒逼成本的壓力不斷加大的情況下，為了進一步從材料上縮減成本，光纖預(yù)制棒(簡稱光棒)成為國內(nèi)廠商發(fā)力的重點，國內(nèi)光棒產(chǎn)能擴張迅速，廠商在這一方面的投資力度明顯，紛紛進軍上游的光棒產(chǎn)業(yè)，向光棒要利潤。

　　作為光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的上游核心材料，光棒占據(jù)整個產(chǎn)業(yè)鏈利潤70%左右，我國的光棒從原來的完全依賴進口，到現(xiàn)在，自給率已經(jīng)大大提升。據(jù)統(tǒng)計，中國、日本、美國是全球前三大光纖預(yù)制棒生產(chǎn)國和需求國，2013年其產(chǎn)量和需求量合計分別占到全球的84.1%和83.3%。其中，中國位居首位，占比分別為32.9%和59.8%。

　　而且，受4G、FTTx及LTE等寬帶需求的拉動，中國光纖預(yù)制棒市場需求還在快速增長，進而促使其進口量不斷增加。2013年，中國光纖預(yù)制棒進口量同比增長20.2%達2748.1噸，占中國需求量的45.4%。據(jù)Research and Markets發(fā)布相關(guān)報告顯示，2013年，中國市場光纖預(yù)制棒需求大約為4753噸，占全球總需求的51.66%。

　　這是一筆大投入，70%的利潤率意味著能夠有效緩解光纖光纜價格下滑帶來的負面影響。從2010年起，國產(chǎn)的光棒陸續(xù)面市，長飛、亨通、烽火、中天等廠商均可以實現(xiàn)自給光棒。雖然國內(nèi)光棒的合格率、生產(chǎn)成本、拉絲效率等仍稍遜色于國際企業(yè)，但是從2014年的動作來看，亨通光電、中天科技等國內(nèi)企業(yè)正在通過升級改造或新建項目等方式增加光纖預(yù)制棒產(chǎn)能，以打破受限于國際巨頭的尷尬局面。國內(nèi)光纖預(yù)制棒的進口率已經(jīng)由2009年的80%左右下降到2013年的23%，分析機構(gòu)預(yù)計，2014年國內(nèi)幾大主要廠商的光棒自給率將接近100%。

　　例如，亨通光電作為中國光纖預(yù)制棒的第二大生產(chǎn)企業(yè)，已具備650噸/年的光纖預(yù)制棒生產(chǎn)能力。在2013年8月，亨通又新建年產(chǎn)610噸光纖預(yù)制棒項目，預(yù)計2015年建成投產(chǎn)。

　　另外，中天科技在2011-2013年，已經(jīng)完成一至三期的光纖預(yù)制棒項目，形成400噸/年的產(chǎn)能。2014年，中天科技又啟動了光纖預(yù)制棒的技術(shù)升級項目，待年底投產(chǎn)后，總產(chǎn)能預(yù)計將提升至600噸/年。

　　此外，通鼎光電、中利科技和鑫茂科技等主流光纖廠商也紛紛進軍光纖預(yù)制棒產(chǎn)業(yè)。其中，通鼎光電和中利科技的光纖預(yù)制棒項目均將于2014年底前投產(chǎn);鑫茂科技規(guī)劃的300噸/年單模預(yù)制棒項目已獲環(huán)評通過，正在建設(shè)中。

　　隨著新一輪光棒項目的擴充完成，光棒的成本得到降低，國內(nèi)廠商的成本壓力有望得到進一步緩解。