從財(cái)報(bào)看全球電信運(yùn)營商轉(zhuǎn)型新動(dòng)態(tài)

　　ICCSZ訊   2014年，全球主要運(yùn)營商在復(fù)蘇中不斷謀求轉(zhuǎn)型，經(jīng)營業(yè)績(jī)有所回升。北美電信運(yùn)營商流量經(jīng)營效果持續(xù)釋放,歐洲運(yùn)營商通過海外市場(chǎng)的增長(zhǎng)彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，日本運(yùn)營商通過4G業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，我國運(yùn)營商收入增速有所下滑?？傮w來看，已采取開展流量經(jīng)營戰(zhàn)略的電信運(yùn)營商，業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好。領(lǐng)先運(yùn)營商普遍高度重視企業(yè)市場(chǎng)，并將產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)視為一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)。

　　一、主要運(yùn)營商經(jīng)營業(yè)績(jī)分析

　　1.主要運(yùn)營商收入情況

　　從全年業(yè)務(wù)收入規(guī)模來看，2014年全球主要電信運(yùn)營商收入最高的為AT&T、Verizon、中國移動(dòng)、Softbank等。其中，北美運(yùn)營商AT&T和Verizon受LTE業(yè)務(wù)、流量經(jīng)營策略及企業(yè)解決方案業(yè)務(wù)的拉動(dòng)，收入規(guī)模穩(wěn)居高位，分別達(dá)到1324億美元和1271億美元，同比增長(zhǎng)2.9%和5.4%。

　　歐洲運(yùn)營商DT、Vodafone、Orange、Telefonica等依然受到宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟和規(guī)制政策的持續(xù)影響，運(yùn)營收入增長(zhǎng)受到拖累。其中，DT在歐洲運(yùn)營商中表現(xiàn)最好，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)之下全年收入達(dá)到698億美元，同比增長(zhǎng)4.2%。DT的業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)主要來自美國運(yùn)營部，高達(dá)20%的增長(zhǎng)抵消了歐洲運(yùn)營部的收入下滑。Vodafone的收入達(dá)到580億美元，同比微增0.8%。Vodafone在新興市場(chǎng)的收入增長(zhǎng)幾乎不足以抵消歐洲市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入的下降。Telefonica和Orange延續(xù)了收入增長(zhǎng)低迷的態(tài)勢(shì)，收入規(guī)模分別為561億美元和439億美元，同比下降11.7%和2.5%。其中，Telefonica的收入下降主要受匯率差異和委內(nèi)瑞拉通貨膨脹的影響，此外，收購E-Plus等交易事件也對(duì)收入產(chǎn)生負(fù)面影響。

　　日本三大運(yùn)營商中，Softbank收入規(guī)模最大。2014年Softbank對(duì)并購后的Sprint進(jìn)行有效整合，使得全年業(yè)務(wù)收入顯著增長(zhǎng)，收入規(guī)模達(dá)到855億美元，增速高達(dá)32%。KDDI在“au”智能終端的拉動(dòng)下，收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，總體規(guī)模達(dá)到421億美元，同比增長(zhǎng)18.3%。NTT DoCoMo由于對(duì)老用戶維持成本持續(xù)增加，全年業(yè)務(wù)收入明顯下降，收入規(guī)模為364億美元，同比下降1.7%。

　　我國三大運(yùn)營商業(yè)績(jī)放緩。2014年，中國移動(dòng)和中國電信實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入正增長(zhǎng)，全年收入規(guī)模分別達(dá)到1034億和523億美元，同比增長(zhǎng)分別為1.8%和0.9%，而中國聯(lián)通受到設(shè)備銷售收入大幅下降的影響，收入規(guī)模下滑3.5%，達(dá)到459億美元。

　　圖1 2014年主要電信運(yùn)營商業(yè)務(wù)收入規(guī)模(單位：億美元)

　　圖2 2014年主要電信運(yùn)營商收入增長(zhǎng)率(數(shù)據(jù)來源：根據(jù)各企業(yè)財(cái)報(bào)整理)

　　2.主要運(yùn)營商盈利情況

　　從全年企業(yè)凈利潤(rùn)率來看，2014年企業(yè)凈利潤(rùn)率較高的是沃達(dá)豐、中國移動(dòng)、NTT DoCoMo等。

　　北美運(yùn)營商AT&T、Verizon的凈利潤(rùn)率分別達(dá)到4.9%和7.6%。AT&T通過改善用戶結(jié)構(gòu)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)，在推出Mobile share方案以后，吸引了多數(shù)后付費(fèi)用戶并持續(xù)提升了后付費(fèi)用戶的ARPU。Verizon擁有美國最大的4G網(wǎng)絡(luò)，已覆蓋了美國97%的人口，在移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)較高的凈利潤(rùn)率。

　　歐洲運(yùn)營商除了Vodafone凈利潤(rùn)率較高以外，Telefonica、DT、Orange也均實(shí)現(xiàn)盈利。其中，Vodafone在2014年的高利潤(rùn)主要受益于出售Verizon股份，此項(xiàng)交易不僅直接導(dǎo)致其“非連續(xù)性經(jīng)營活動(dòng)利潤(rùn)”的大幅增長(zhǎng)，還增加了251億美元的遞延稅資產(chǎn)。

　　日本運(yùn)營商由于4G業(yè)務(wù)發(fā)展比較早，因此整體盈利能力較強(qiáng)。NTT DoCoMo一方面繼續(xù)強(qiáng)化LTE網(wǎng)絡(luò)覆蓋和速率，一方面引入新的資費(fèi)方案以擴(kuò)大用戶數(shù)據(jù)使用量，并基于“DoCoMo云”向用戶提供“智慧生活”業(yè)務(wù)，2014年凈利潤(rùn)率達(dá)到14.6%。KDDI打造“au Smart Pass”服務(wù)，以每月極低的價(jià)格打包提供APP下載，此項(xiàng)業(yè)務(wù)每年能夠?yàn)镵DDI帶來上億美元的收入。Softbank在2014年的利潤(rùn)受到子公司Sprint的影響，使得全年凈利潤(rùn)率較低。

　　我國三家運(yùn)營商的盈利情況受到行業(yè)內(nèi)外環(huán)境的影響，包括“營改增”政策的執(zhí)行、電信資費(fèi)調(diào)價(jià)以及OTT業(yè)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)話音、短信業(yè)務(wù)日益顯著的取代效應(yīng)。2014年，中國移動(dòng)的凈利潤(rùn)盡管大幅下降，其凈利潤(rùn)率依然達(dá)到17.1%的高水平。與此同時(shí)，受到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手4G業(yè)務(wù)的沖擊，中國電信和中國聯(lián)通移動(dòng)用戶增長(zhǎng)放緩甚至有所減少，在維持3G老用戶的支出方面有所增加，使得整體凈利潤(rùn)率與中國移動(dòng)相比差距較大。

　　圖3 2014年主要運(yùn)營商凈利潤(rùn)率(數(shù)據(jù)來源：各企業(yè)財(cái)報(bào)整理)

　　二、全球電信運(yùn)營商轉(zhuǎn)型新動(dòng)態(tài)

　　1.以4G業(yè)務(wù)提振經(jīng)營業(yè)績(jī)，以流量經(jīng)營實(shí)現(xiàn)服務(wù)增值

　　從全球來看，4G業(yè)務(wù)對(duì)運(yùn)營商的ARPU具有明顯的提振作用。在LTE普及率較高的韓國，SKT、KT和LGU+三大運(yùn)營商的ARPU值均出現(xiàn)了明顯增加;在美國等領(lǐng)先的4G市場(chǎng)，LTE部署情況較好的運(yùn)營商普遍實(shí)現(xiàn)ARPU止跌回升。而尚未部署4G業(yè)務(wù)的運(yùn)營商，其ARPU值則普遍呈現(xiàn)穩(wěn)定下降的趨勢(shì)。

　　北美地區(qū)的Verizon等移動(dòng)運(yùn)營商，通過流量經(jīng)營實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反彈。Verizon順應(yīng)智能機(jī)風(fēng)靡、多終端并用等趨勢(shì)推出“流量共享”資費(fèi)套餐。Orange根據(jù)網(wǎng)絡(luò)資源利用率進(jìn)行區(qū)別定價(jià)，降低空閑時(shí)段的資費(fèi)單價(jià)。AT&T則對(duì)用戶設(shè)置速率管理，當(dāng)流量超出5G以后，需要提高單價(jià)以享受同等速率。這些差異化的定價(jià)方式，不僅最大限度提升了流量的貨幣價(jià)值，也對(duì)LTE網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行合理使用，避免了流量暴增帶來的網(wǎng)絡(luò)壓力。

　　2.布局產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，力求尋找業(yè)務(wù)突破點(diǎn)

　　在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)日益飽和的情況下，全球電信運(yùn)營商都在積極探索新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。加快構(gòu)建產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)能力，成為國際電信運(yùn)營商業(yè)務(wù)布局的重要方向。

　　以提升網(wǎng)絡(luò)承載能力為基礎(chǔ)和切入點(diǎn)。為適應(yīng)聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量的增加和覆蓋范圍的擴(kuò)大，運(yùn)營商主動(dòng)提升其網(wǎng)絡(luò)承載能力。沃達(dá)豐為擴(kuò)展其網(wǎng)絡(luò)容量以更好地支持物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，引入一項(xiàng)低成本新技術(shù)“蜂窩物聯(lián)網(wǎng)”(CIoT)。這一技術(shù)在沃達(dá)豐現(xiàn)有的全球M2M網(wǎng)絡(luò)上新增了一個(gè)專用于低功耗設(shè)備的網(wǎng)絡(luò)接入層，適用于那些對(duì)功耗和帶寬要求較低的設(shè)備接入物聯(lián)網(wǎng)。

　　提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)以建立產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。AT&T為進(jìn)一步簡(jiǎn)化物聯(lián)網(wǎng)解決方案的開發(fā)，推出首個(gè)面向物聯(lián)網(wǎng)開發(fā)人員的新工具 M2X Data Service。此項(xiàng)工具可以幫助各種規(guī)模的企業(yè)利用通過聯(lián)網(wǎng)設(shè)備所收集到的數(shù)據(jù)。AT&T還推出物聯(lián)網(wǎng)認(rèn)證體系，以適應(yīng)復(fù)雜的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和多樣的服務(wù)領(lǐng)域。統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)允許不同平臺(tái)和服務(wù)互聯(lián)互通，是開展大數(shù)據(jù)分析和發(fā)掘的基礎(chǔ)。

　　拓展行業(yè)應(yīng)用以培育產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)。Sprint和IBM合作推出新的智能車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)“Sprint Velocity Service Bus”。該系統(tǒng)將IBM的數(shù)據(jù)管理技術(shù)引入到Sprint的汽車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，從而極大增強(qiáng)了數(shù)據(jù)傳輸及存儲(chǔ)功能。AT&T為供水行業(yè)推出的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案，能夠根據(jù)當(dāng)?shù)禺?dāng)月降雨量和河流水庫水位等動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)控制多條輸水管道的水流量。這一方案不僅使干旱地區(qū)的供水浪費(fèi)減少25%，而且讓客戶能夠準(zhǔn)確地評(píng)估來年在各個(gè)區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施投入規(guī)模。