分析：HPE 140億美元收購Juniper對(duì)電信行業(yè)可能是壞消息

  ICC訊（編譯：Nina）本周三(2024年1月9日)，HPE宣布將斥資140億美元收購瞻博網(wǎng)絡(luò)(Juniper Networks)，這是繼2016年諾基亞斥資156億歐元(按今天的匯率折算為171億美元)收購阿爾卡特朗訊之后，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備領(lǐng)域最大的一筆收購。但這已經(jīng)引起了一些業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂，他們擔(dān)心這對(duì)電信市場(chǎng)的影響，并可能對(duì)沒有參與交易的公司產(chǎn)生影響。

  首先看看具體情況。HPE表示，其主要興趣是Juniper在人工智能和云計(jì)算方面的網(wǎng)絡(luò)相關(guān)專業(yè)知識(shí)。該公司在交易聲明中特別關(guān)注Juniper的云平臺(tái)及其Mist AI技術(shù)，該技術(shù)使用數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)來解決網(wǎng)絡(luò)問題并改善客戶體驗(yàn)。這將對(duì)HPE及其“智能邊緣”企業(yè)網(wǎng)絡(luò)部門具有明顯的吸引力，該部門主要建立在2015年以30億美元收購的Aruba Networks的基礎(chǔ)上，目前季度收入超過10億美元。

  Heavy Reading(Light Reading的姊妹公司)的首席分析師Jennifer Pigg-Clark表示：“Juniper似乎相當(dāng)成功地將它從收購Mist時(shí)獲得的AI資產(chǎn)擴(kuò)展到更廣泛的企業(yè)AIOps功能中。HPE的云即服務(wù)解決方案GreenLake取得了一些成功，我認(rèn)為Juniper的Mist技術(shù)可能會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)它的發(fā)展?！?

  規(guī)模翻倍

  所有這些都有助于解釋為什么HPE愿意為Juniper支付每股0.40美元的現(xiàn)金費(fèi)，對(duì)該公司的估值較交易傳聞之前的股價(jià)溢價(jià)32%。HPE認(rèn)為，在今年晚些時(shí)候或2025年初完成交易后，Juniper和HPE自身資產(chǎn)的結(jié)合，將使其網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的規(guī)模實(shí)際上翻倍(該交易首先需要獲得股東和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn))。在上一財(cái)年(截至2023年10月)，HPE的銷售額為291億美元，其中智能邊緣的銷售額為52億美元，比前一年增長了42%。Juniper去年的營收為53億美元，但尚未公布2023年的業(yè)績。

  這項(xiàng)價(jià)值105億美元的業(yè)務(wù)（HPE智能邊緣52億美元+Juniper 53億美元）將由Juniper首席執(zhí)行官Rami Rahim領(lǐng)導(dǎo)，這引發(fā)了人們對(duì)Aruba部門現(xiàn)任總經(jīng)理Phil Mottram未來將扮演什么角色的質(zhì)疑。HPE認(rèn)為，在收購?fù)瓿珊蟮娜陜?nèi)，它有機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)每年4.5億美元的成本節(jié)約(或者“協(xié)同效應(yīng)”)。該公司還預(yù)計(jì)，未來網(wǎng)絡(luò)將占HPE總收入的31%，高于2023財(cái)年的18%，并占HPE總營運(yùn)收入(Operating Income)的56%以上。

  任何合并都會(huì)引發(fā)對(duì)裁員的擔(dān)憂，就在最近的10月份，Juniper宣布計(jì)劃裁員440人，約占其員工總數(shù)的4%。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，將這些裁員因素考慮在內(nèi)，合并后的實(shí)體將擁有72,460名員工。但在這些協(xié)同效應(yīng)生效后，該數(shù)字似乎必然會(huì)變小。

  Pigg Clark表示，盡管人們都在談?wù)撊斯ぶ悄芎驮朴?jì)算，但這筆規(guī)模如此之大的交易不僅關(guān)乎技術(shù)，也關(guān)乎收入、客戶和市場(chǎng)份額。她認(rèn)為，作為Juniper的長期合作伙伴，愛立信也可能受到影響。在HPE收購Juniper的消息得到確認(rèn)之前，她通過電子郵件告訴Light Reading：“大約每隔三到五年就會(huì)有傳言說愛立信將收購Juniper，但這從未發(fā)生過。HPE對(duì)愛立信也很友好。我想知道，如果HPE收購Juniper，這對(duì)愛立信來說是否是個(gè)好消息，HPE/愛立信會(huì)成為更大事件。”

  事實(shí)上，根據(jù)2018年宣布的合作關(guān)系，愛立信聲稱已將其5G專業(yè)知識(shí)與Juniper在邊緣和核心網(wǎng)絡(luò)方面的能力捆綁在一起，為有興趣的客戶提供更全面的服務(wù)。與此同時(shí)，HPE正在尋求在宏觀電信網(wǎng)絡(luò)中發(fā)揮更大的作用。它之前出售給IT公司的服務(wù)器設(shè)備正越來越多地用于支持電信網(wǎng)絡(luò)軟件。

  電信業(yè)的焦慮

  不過，一位分析師擔(dān)心，這家在電信領(lǐng)域發(fā)揮了如此重要作用的供應(yīng)商，可能會(huì)被專注于企業(yè)業(yè)務(wù)的HPE吸收。Heavy Reading高級(jí)首席分析師Sterling Perrin表示：“獨(dú)立的Juniper一直堅(jiān)定地致力于服務(wù)提供商市場(chǎng)，但考慮到HPE的使命，以及Juniper目前在服務(wù)提供商與企業(yè)之間的地位，我不清楚合并后的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)會(huì)發(fā)生什么。”

  Perrin指出，Juniper的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)一直停滯不前，其云業(yè)務(wù)也急劇下滑。上一組財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2023年前九個(gè)月，Juniper的服務(wù)提供商銷售額相對(duì)持平，約為14億美元，云收入同比下降17%，至8.46億美元。其增長完全由企業(yè)銷售額推動(dòng)——增長35%，超過19億美元。

  Perrin在電子郵件中表示：“對(duì)于Juniper服務(wù)提供商的業(yè)務(wù)來說，衰落或被拋棄將是一種恥辱，因?yàn)镠eavy Reading的研究表明，服務(wù)提供商將Juniper視為創(chuàng)新者。電信行業(yè)迫切需要像Juniper這樣的創(chuàng)新者?；贒WDM(密集波分復(fù)用)的IP(互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議)與自動(dòng)化/機(jī)器學(xué)習(xí)相結(jié)合，使Juniper在電信領(lǐng)域處于非常有利的長期地位。但這需要一個(gè)有耐心的收購者?！?

  在本周三的官方聲明中，HPE對(duì)收購Juniper的理由如此之少，這可能會(huì)讓電信行業(yè)的利益相關(guān)者感到不安。根據(jù)最近一個(gè)財(cái)年的業(yè)績，Juniper的服務(wù)提供商業(yè)務(wù)將僅占HPE新成立的網(wǎng)絡(luò)部門收入的18%。如果2024年像2023年一樣，它的貢獻(xiàn)將進(jìn)一步減少。遺憾的是，對(duì)于許多專注于電信業(yè)務(wù)的供應(yīng)商來說，耐心還沒有得到回報(bào)。

  原文：HPE's $14B bid for Juniper could be bad news for telecom | https://www.lightreading.com/ai-machine-learning/hpe-s-14b-bid-for-juniper-could-be-bad-news-for-telecom