美國(guó)運(yùn)營(yíng)商5G支出放緩的幅度大于預(yù)期

  ICC訊(編譯：Vicki)盡管有關(guān)5G降溫的傳言可以追溯到2022年底，但美國(guó)運(yùn)營(yíng)商的部署放緩幅度超出了一些高管的預(yù)期。

  據(jù)Seeking Alpha報(bào)道，Crown Castle首席執(zhí)行官Jay Brown表示:“因此，2023年下半年，我們確實(shí)看到了與我們之前預(yù)期相比的變化。2023年上半年的情況完全符合我們的預(yù)期，我們看到了季度活動(dòng)的變化。這將影響今年下半年，我們相信將在第三和第四季度看到運(yùn)營(yíng)商部署放緩?！?

  AT&T、Verizon、T-Mobile和Dish Network在5G網(wǎng)絡(luò)上的花費(fèi)比Brown預(yù)期的要少50%。因此，Crown Castle從2023年全年的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中削減了9000萬(wàn)美元的預(yù)期服務(wù)收入。Crown Castle提供的服務(wù)包括新的蜂窩站點(diǎn)開(kāi)發(fā)和設(shè)備安裝。

  Brown表示：“我認(rèn)為(美國(guó)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商)最初的鐵塔活動(dòng)激增已經(jīng)結(jié)束。早期的5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃即將結(jié)束。在第二季度，我們看到部署鐵塔的活動(dòng)水平明顯放緩。因此，我們下調(diào)了2023年的預(yù)期，主要原因是鐵塔服務(wù)利潤(rùn)率較低?！?

  一些金融分析師對(duì)此感到意外。

  KeyBanc Capital Markets的金融分析師上周在給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)道:“從我們的角度來(lái)看，這一新的指導(dǎo)方針幾乎是一場(chǎng)災(zāi)難。鐵塔行業(yè)總體上非常穩(wěn)定，像Crown Castle這樣的警告很少。我們很難理解……軌跡可能會(huì)發(fā)生重大變化?！?

  然而，其他分析人士猜測(cè)，Crown Castle可能特別受到Dish Network停止5G網(wǎng)絡(luò)支出計(jì)劃的影響。其他大型信號(hào)發(fā)射塔公司，如美國(guó)發(fā)射塔公司和SBA通信公司，可能不會(huì)出現(xiàn)這樣的下降。這些公司定于晚些時(shí)候公布季度收益。

  需要明確的是，幾個(gè)月來(lái)一些人一直在警告，北美的頂級(jí)5G網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商——AT&T、T-Mobile、Verizon和Dish——在完成最初的中頻5G建設(shè)后，將減少開(kāi)支。

  Dell'Oro集團(tuán)預(yù)測(cè)，全球電信資本支出將在2023年和2024年逐漸減少。

  但諾基亞(Nokia)、愛(ài)立信(Ericsson)和Crown Castle等公司最近的報(bào)告顯示，美國(guó)運(yùn)營(yíng)商放慢支出的程度甚至超過(guò)了預(yù)期。

  據(jù)Seeking Alpha報(bào)道，諾基亞首席執(zhí)行官Pekka Lundmark 本月早些時(shí)候表示：“疲軟顯而易見(jiàn)。諾基亞北美業(yè)務(wù)同比下降40%，主要是移動(dòng)產(chǎn)品的銷售?！?

  同樣，愛(ài)立信的Borje Ekholm表示，該公司在北美的季度銷售額是“我們多年來(lái)看到的最低份額之一。但另一方面，我們看到印度增長(zhǎng)非常非常快?！?

  因此，一些人猜測(cè)這種情況可能會(huì)影響到從瞻博網(wǎng)絡(luò)到康普等其他美國(guó)供應(yīng)商。

  Raymond James的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫(xiě)道:“我們認(rèn)為AT&T是支出放緩的罪魁禍?zhǔn)?，但其?A href="http://getprofitprime.com/site/CN/Search.aspx?page=1&keywords=%e8%bf%90%e8%90%a5%e5%95%86&column_id=ALL&station=%E5%85%A8%E9%83%A8" target="_blank">運(yùn)營(yíng)商也在消化庫(kù)存?？灯丈孀愕囊苿?dòng)和固定接入項(xiàng)目相同，而且運(yùn)營(yíng)商對(duì)其業(yè)務(wù)有偏見(jiàn)。Ciena對(duì)北美運(yùn)營(yíng)商有很高的敞口，但我們認(rèn)為它在6月初提供的指導(dǎo)反映了AT&T正在吸收庫(kù)存。Ciena、Infinera和Juniper都有很大的云風(fēng)險(xiǎn)敞口，我們認(rèn)為這些風(fēng)險(xiǎn)敞口正在改善，以抵消電信運(yùn)營(yíng)商增長(zhǎng)緩慢的影響?！?

  事實(shí)上，Raymond James的分析師上周就基于路由器銷售放緩的假設(shè)下調(diào)了Juniper的股票評(píng)級(jí)。他預(yù)計(jì)2024年將有所改善。

  至于美國(guó)運(yùn)營(yíng)商，他們繼續(xù)努力通過(guò)獲得新客戶和從現(xiàn)有客戶那里獲取更多收入來(lái)支撐運(yùn)營(yíng)。最新的是:新的自動(dòng)轉(zhuǎn)賬設(shè)置，旨在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。具體來(lái)說(shuō)，AT&T和T-Mobile最近幾周都表示，他們將取消對(duì)使用信用卡而不是銀行賬戶的客戶的一些自動(dòng)付款折扣。

  與此同時(shí)，其他一些國(guó)家正在實(shí)施價(jià)格上漲。例如，Charter Communications最近就對(duì)費(fèi)率上漲發(fā)出了警告。