華工科技：預(yù)計(jì)800G光模塊出貨量將在2023年下半年快速增長

  ICC訊   近日，華工科技接待多家機(jī)構(gòu)調(diào)研。公司董事會秘書劉含樹先生介紹公司近況時透露：2021 年，伴隨著華工科技校企分離改革的完成，公司重新定義了感知、聯(lián)接、智能制造三大核心業(yè)務(wù)，即以激光加工技術(shù)為重要支撐的智能制造裝備業(yè)務(wù)、以信息通信技術(shù)為重要支撐的光聯(lián)接、無線聯(lián)接業(yè)務(wù)，以敏感電子技術(shù)為重要支撐的傳感器業(yè)務(wù)格局。

  接入網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，下一代 25G PON 光模塊產(chǎn)品已與客戶開展聯(lián)調(diào)，50G PON 啟動產(chǎn)品布局。公司和大客戶正合作開發(fā)應(yīng)用于智能網(wǎng)聯(lián)汽車的下一代激光雷達(dá)，通訊超級網(wǎng)關(guān)等產(chǎn)品，助力中國汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

  以下為本次投資者活動部分問答信息整理：

  問：光模塊業(yè)務(wù)在海外市場方面有什么新的突破？

  答：公司在北美的市場已經(jīng)布局了 4 年，成立了針對光模塊全業(yè)務(wù)的子公司，公司和客戶建立起了良好的溝通渠道。從客戶窗口和機(jī)會上，已經(jīng)導(dǎo)入了 2-3 家大規(guī)模云計(jì)算企業(yè)；以及新增的算力的主要廠家、Tier 1 的主要廠家，有些訂單已經(jīng)批量供貨了。在產(chǎn)品維度上，數(shù)據(jù)中心光模塊 100G/200G/400G/800G 全系列產(chǎn)品都已具備批量發(fā)貨能力。同時我們今年在 OFC 展會上全球首發(fā)了 400G 相干長距離傳輸光模塊，也陸續(xù)接到送樣訂單，并開始發(fā)貨，而且價格也很好。

  鑒于我們產(chǎn)品準(zhǔn)備以及近年來客戶渠道積累，我們已經(jīng)在北美市場建立了良好的品牌信任度。從 4 月份開始，隨著客戶的窗口陸續(xù)打開，下半年會是我公司北美業(yè)務(wù)高速增長期。

  問：AI 概念對 800G 光模塊的需求帶來提振，公司的 800G 光模塊如何突破行業(yè)大客戶？為什么公司認(rèn)為能夠得到較好的機(jī)會？

  答：隨著以 chat GPT 為代表的 AI 大模型問世以及相關(guān)應(yīng)用的快速發(fā)展，AI 訓(xùn)練和推理服務(wù)器有望進(jìn)一步推升高速率光模塊的需求，預(yù)計(jì) 800G 光模塊出貨量將在 2023 年下半年快速增長，主要推動力集中在 AI 應(yīng)用等帶來的數(shù)據(jù)流量的增長、超預(yù)期的數(shù)據(jù)中心帶寬需求、以及光模塊廠商技術(shù)的迭代。

  從與行業(yè)大客戶對接的情況來看，客戶較為看重公司的技術(shù)實(shí)力、響應(yīng)速度、本土滲透度等方面能力，公司在北美的子公司組織架構(gòu)完善，有當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，短期內(nèi)能做到快速響應(yīng)，技術(shù)實(shí)力過硬，因此獲得了客戶的信任，目前在 800G 領(lǐng)域可以說已經(jīng)與同行站在了同一起跑線，有望實(shí)現(xiàn)較好的突破。

  問：國內(nèi) AI 領(lǐng)域的需求是否會有提升？公司數(shù)通產(chǎn)品在國內(nèi)客戶的份額？

  答：公司已經(jīng)進(jìn)入國內(nèi)頭部客戶供應(yīng)鏈，全系列數(shù)通產(chǎn)品都已進(jìn)行批量供貨，出貨產(chǎn)品以 200G 和 400G 居多，800G 也在布局，國內(nèi)客戶目前更看重硅光技術(shù)，自研設(shè)計(jì)的能力會拉開競爭對手之間的差距，在國內(nèi)客戶方面我們有優(yōu)勢，份額目前領(lǐng)先于競爭對手，未來還有很好的發(fā)展空間。

  問：相干光模塊的產(chǎn)品性質(zhì)、用途是什么？公司產(chǎn)品的優(yōu)勢在哪里？

  答：相干光模塊與傳統(tǒng)的數(shù)通光模塊相比，具有集成化小封裝、低功耗、超高速率和超長距離等特點(diǎn)。隨著數(shù)據(jù)爆發(fā)下傳輸網(wǎng)升級、超大型數(shù)據(jù)中心、分布式數(shù)據(jù)中心等加速發(fā)展，相干光模塊應(yīng)用范圍加速下沉與擴(kuò)展。

  公司 400G ZR/ZR+/ZR+Pro 三款產(chǎn)品，用于 DCI 領(lǐng)域長距離傳輸 QSFP-DD 相干光模塊，三款產(chǎn)品性能優(yōu)異，核心指標(biāo)均高于行業(yè)規(guī)格，且余量充足。公司今年 3 月 7 日是全球第一個發(fā)布 400G ZR+ Pro 的公司，在 3 個關(guān)鍵指標(biāo)，發(fā)射光功率、接受靈敏度、光的信噪比方面公司都是遠(yuǎn)優(yōu)于業(yè)界平均水平，符合 OpenZR+ 標(biāo)準(zhǔn)，支持 OFEC，同時支持 400G/300G/200G/100G 多模式切換。在無外置光放情況下，可直接點(diǎn)對點(diǎn)傳輸>120KM，可有效實(shí)現(xiàn) DCI 光層在不安裝中繼放大器場景下，實(shí)現(xiàn)超遠(yuǎn)距離傳輸；在光層增加中繼放大器的情況下，最大傳輸 500KM+。這是業(yè)界目前速率最高、距離最遠(yuǎn)的光模塊，可完美解決速率和傳輸距離之間矛盾點(diǎn)。

  問：高理目前在手訂單的情況？產(chǎn)能準(zhǔn)備是否充足？

  答：年初公司總計(jì)在手新能源汽車訂單在 40 億左右，隨著新國標(biāo)的發(fā)布，促發(fā)了汽車大部分主機(jī)廠的“清庫存”行動，導(dǎo)致 2023 年的中國乘用車市場競爭加劇，但總體上不含影響我們的訂單需求總量。我們保守估計(jì) 2023 年可實(shí)現(xiàn)訂單金額在 30 億左右。當(dāng)前，公司在推動 PTC 現(xiàn)有項(xiàng)目穩(wěn)定發(fā)展的同時，加快汽車類產(chǎn)品多元化布局，目前已鎖定比亞迪、廣汽、吉利、一汽紅旗、零跑、合創(chuàng)、宇通全系 PTC 項(xiàng)目、寧德時代第三代電池包項(xiàng)目等多個 PTC 加熱器產(chǎn)品，并在長城溫度傳感器及 PM2.5 傳感器項(xiàng)目、上汽通用五菱壓力傳感器項(xiàng)目、五菱工業(yè)光傳感器項(xiàng)目、廣汽壓力傳感器等項(xiàng)目上取得突破。

  公司當(dāng)前產(chǎn)能較 2022 年提升 200%，目前也是滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)；新建的全球最大的新能源汽車 PTC 加熱器制造基地，預(yù)計(jì) 6 月份以后正式投產(chǎn)，達(dá)產(chǎn)后公司峰值日產(chǎn)能可以達(dá)到 3 萬套，全力以赴保障今年的訂單全部交付完成。

  問：激光設(shè)備解決方案產(chǎn)品屬于高附加值產(chǎn)品嗎，自動化升級有沒有相關(guān)的案例？

  答：附加值并不低，公司在改制之初就開始前瞻性的布局智能制造，經(jīng)過多年的探索和拓展，已逐步形成了領(lǐng)先優(yōu)勢，公司為中聯(lián)重科、甘肅博睿等提供的 “大型柔性智能備料車間”，“大型柔性鋼板備料智能‘黑燈’產(chǎn)線”，“基于 5G 的鋼結(jié)構(gòu)橋梁全流程智能制造工廠”等整體智能制造解決方案，分別上榜“工信部人工智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新任務(wù)”，獲得“2022 中國智能制造十大科技進(jìn)展”，工信部“2022 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺創(chuàng)新領(lǐng)航應(yīng)用案例”及“首屆全國交通企業(yè)智慧建設(shè)創(chuàng)新實(shí)踐優(yōu)秀案例”等一系列國家級獎項(xiàng)。如果單看賣裝備，市場上價格競爭還是比較激烈的，但是公司的智能制造整體解決方案已經(jīng)進(jìn)入包括工程機(jī)械、軌道交通、船舶橋梁、建筑等六大行業(yè)的標(biāo)桿客戶，為客戶打造了一系列樣板工廠和燈塔工廠，已成為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，并在行業(yè)內(nèi)復(fù)制樣板及深度開拓，帶動了公司的裝備銷售業(yè)務(wù)，并提升了公司產(chǎn)品的整體毛利率水平。公司的智能制造訂單多數(shù)規(guī)模突破億元，一個項(xiàng)目就包含幾十臺相應(yīng)激光設(shè)備，發(fā)展?jié)摿^大，是公司核心競爭力的很好體現(xiàn)。

  問：激光企業(yè)今年表現(xiàn)不太好，公司的增長比較快，研發(fā)投入增長也非?？?，原因是什么？校企改革后我們對未來的預(yù)期？

  答：華工激光智能制造業(yè)務(wù)在面對制造業(yè)整體承壓的情況下，持續(xù)發(fā)力，仍保持了較好的增長，特別是智能制造整體解決方案，一季度營收增長 17%，單純做切割機(jī)市場競爭比較激烈，公司圍繞客戶痛點(diǎn)，提供智能制造產(chǎn)品、提供智能化解決方案、提供智慧工廠，所以市場需求較大，增速比較快。

  公司校企改制后呈現(xiàn)出非常清晰的持續(xù)增長態(tài)勢，改制給公司帶來的變化也是十分顯著的：一，從治理架構(gòu)上面有效地保證了公司決策流程加快，決策效率提升，改制后大股東對公司經(jīng)營團(tuán)隊(duì)通過制度充分地保障和支持，日常重大經(jīng)營決策在國恒基金層面得以決策；二，團(tuán)隊(duì)及核心骨干通過潤君達(dá)平臺參與了此次改制過程之中，使經(jīng)營團(tuán)隊(duì)和核心骨干員工與公司及股東利益有效綁定，同時通過對賭政策及日常經(jīng)營考核措施，彰顯出增量績效考核和鼓勵增長的效果，公司、股東、團(tuán)隊(duì)及核心骨干員工同頻共振，真正做到華工科技成為公司團(tuán)隊(duì)和核心員工的事業(yè)的平臺，命運(yùn)的共同體，改制之后，公司團(tuán)隊(duì)和核心骨干員工將按照制度計(jì)提的超額獎勵沒有發(fā)放，而是連續(xù)兩年增持公司股票，表達(dá)了對公司長期發(fā)展的信心和決心，公司也呈現(xiàn)出了持續(xù)快速增長的態(tài)勢。