2022年是FWA真正開始威脅CATV運(yùn)營商的一年嗎?

  ICC訊（編譯：Nina）多年來，無線行業(yè)的高管一直在吹噓他們對有線電視行業(yè)的競爭對手構(gòu)成威脅。但是，根據(jù)一些金融分析師的說法，Verizon和T-Mobile實際上可能會從2022年開始削減Comcast、Charter Communications、Cox Communications和Altice USA等有線電視公司的核心收入。

  LightShed Partners的財務(wù)分析師在其2022年展望中寫道：“今年是時候了。無線運(yùn)營商最近部署的大量頻譜將使他們能夠為市場上的大部分用戶提供可行的家庭寬帶服務(wù)?！?

  有爭議的是固定無線接入(FWA)服務(wù)，它承諾將固定的互聯(lián)網(wǎng)連接傳送到家庭和辦公室。雖然FWA并非什么新鮮事物--美國已經(jīng)有大約700萬FWA用戶--但Verizon和T-Mobile目前似乎準(zhǔn)備將這項技術(shù)推向有線電視行業(yè)的核心領(lǐng)域。

  預(yù)測

  LightShed分析師預(yù)測：“我們預(yù)測Verizon和T-Mobile將在2022年增加180萬無線家庭寬帶用戶，是2021年增加的75萬用戶的兩倍多。另一方面，Comcast、Charter和Altice在2021年和2019年合計增加了240萬和270萬寬帶用戶。投資者預(yù)測這三家有線電視運(yùn)營商將在2022年增加超過200萬寬帶用戶，一個即便是在下降也被認(rèn)為可能過于激進(jìn)的數(shù)字?！?

  其他分析師也認(rèn)可這一觀點。Sanford C. Bernstein & Co.的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫道:“到2021年下半年，固定無線業(yè)務(wù)可能總共讓Comcast和Charter失去約18萬名用戶?！?

  而且，他們認(rèn)為這只是一個開始。分析師寫道：“巨大的風(fēng)險......似乎將在2022年末和2023年。隨著Verizon、T-Mobile和AT&T部署初始和后續(xù)的C波段頻譜，以及T-Mobile將其2.5GHz覆蓋擴(kuò)展到最后的1/3美國家庭，固定無線的可用性應(yīng)該會進(jìn)一步擴(kuò)大?！?

  原因

  原因有幾個。首先，Verizon和T-Mobile正在部署大量的新頻譜到他們的網(wǎng)絡(luò)中。C波段頻譜(Verizon)和2.5GHz頻譜(T-Mobile)的增加將給他們帶來更大的網(wǎng)絡(luò)容量。根據(jù)OpenVault的數(shù)據(jù)，考慮到每個家庭平均每月要消耗500GB的網(wǎng)絡(luò)容量，這一點很重要。與此同時，愛立信的數(shù)據(jù)顯示，智能手機(jī)用戶平均每月只使用12GB。

  其次，Verizon和T-Mobile終于將他們的FWA產(chǎn)品從測試階段轉(zhuǎn)移到了部署階段。盡管Verizon多年來一直在討論FWA服務(wù)，但它最終在去年年底開始報告實際客戶數(shù)量(截至2021年第三季度，該公司共有15萬客戶)。同樣，T-Mobile在2018年首次概述了其FWA戰(zhàn)略，但在2021年4月正式推出了5G FWA服務(wù)——該公司截至2021年擁有64.6萬家庭互聯(lián)網(wǎng)客戶，遠(yuǎn)高于其50萬的目標(biāo)。兩家公司最近都降低了FWA的價格。

  最后，有線電視行業(yè)似乎正處于一家金融分析公司所描述的“大減速”的早期階段。據(jù)MoffettNathanson的分析師稱，有線電視行業(yè)的放緩源于新家庭形成率下降、來自光纖供應(yīng)商和FWA的競爭加劇。分析師稱，這種情況“令有線電視投資者擔(dān)憂，尤其是如果這似乎只是一個開始”。

  失信

  但這并不是無線高管第一次暗示他們對有線電視運(yùn)營商構(gòu)成威脅。例如，Verizon的前任首席執(zhí)行官Lowell McAdam在2016年討論了圍繞“無線光纖(wireless fiber)”的機(jī)會以及它如何讓公司與有線電視競爭。(但之后Verizon將重點從McAdam承諾的毫米波頻譜上轉(zhuǎn)移。)T-Mobile的前任首席執(zhí)行官John Legere在2017年寫道，該公司計劃用創(chuàng)新的電視服務(wù)“顛覆傳統(tǒng)有線電視”。(但T-Mobile在2020年悄悄關(guān)閉了TVision Home服務(wù)。)

  2022年是否會有所不同還有待觀察。但很明顯，考慮到Verizon和T-Mobile在最近幾個月記錄的客戶增長，FWA正迅速從一個話題變成一個財務(wù)項目。

  盡管如此，一些分析師并不太擔(dān)心。Evercore財務(wù)分析師在最近給投資者的一份報告中寫道：“雖然我們已經(jīng)看到無線運(yùn)營商通過提供家庭寬帶(光纖或FWA)與移動相結(jié)合的折扣來降低固定寬帶定價，但我們認(rèn)為，有線電視在無線領(lǐng)域的競爭相對更容易，因為有線電視運(yùn)營商可以為他們的整個客戶群提供無線服務(wù)，而無線運(yùn)營商無法在任何地方經(jīng)濟(jì)地提供FWA，即使是擁有大量光纖足跡的無線運(yùn)營商(AT&T和Verizon)仍有大量無線客戶在其固定足跡之外，因此他們無法為這部分用戶提供折扣?！?