市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告

  市場監(jiān)管總局收到思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案(以下簡稱本案)的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

  一、立案和審查程序

  2019年10月22日，市場監(jiān)管總局收到思科系統(tǒng)公司(以下簡稱思科)收購阿卡夏通信公司(以下簡稱阿卡夏)股權(quán)案的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。2019年12月20日，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對此項(xiàng)經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2020年1月18日，市場監(jiān)管總局決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2020年4月16日，經(jīng)申報(bào)方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2020年6月11日，進(jìn)一步審查延長階段屆滿時(shí)，申報(bào)方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2020年6月16日，市場監(jiān)管總局對申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查。2020年12月10日進(jìn)一步審查延長階段屆滿時(shí)，申報(bào)方再次申請撤回案件并于2020年12月11日提交申報(bào)，市場監(jiān)管總局于2020年12月11日立案，目前處于進(jìn)一步審查階段，截止日為2021年4月7日。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果。

  在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，聘請獨(dú)立第三方咨詢機(jī)構(gòu)對本案競爭問題進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，并對申報(bào)方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

  二、案件基本情況

  收購方：思科。該公司于1984年在美國注冊成立，在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，主要提供信息技術(shù)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)產(chǎn)品、服務(wù)和綜合性解決方案。

  被收購方：阿卡夏。該公司于2009年在美國注冊成立，在美國納斯達(dá)克證券交易所上市，主要從事光通信產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

  2019年7月8日，交易各方簽署《合并協(xié)議及計(jì)劃》，思科擬收購阿卡夏全部股權(quán)，取得單獨(dú)控制權(quán)。

  三、相關(guān)市場

  (一)相關(guān)商品市場。

  經(jīng)審查，阿卡夏在上游相干數(shù)字信號處理器、相干光子集成電路、相干光收發(fā)模塊市場和思科在下游光傳輸系統(tǒng)市場存在縱向關(guān)系，兩者在相干光收發(fā)模塊市場和路由器市場存在相鄰關(guān)系。

  1.獨(dú)立生產(chǎn)商的相干數(shù)字信號處理器。相干數(shù)字信號處理器是用于長距離高速率光通信的集成電路微型元件，功能是實(shí)現(xiàn)數(shù)字信號與應(yīng)用于光波的模擬信號的相互轉(zhuǎn)化，無法為其他產(chǎn)品替代。在相干數(shù)字信號處理器市場上，存在獨(dú)立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無法對獨(dú)立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨(dú)立生產(chǎn)商的相干數(shù)字信號處理器(以下稱獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器)界定為本案相關(guān)商品市場。

  2.獨(dú)立生產(chǎn)商的相干光子集成電路。相干光子集成電路功能是調(diào)制、接收、放大光波承載的信號，無法為其他產(chǎn)品替代。在相干光子集成電路市場上，存在獨(dú)立生產(chǎn)商和一體化生產(chǎn)商兩種商業(yè)模式。一體化生產(chǎn)商的產(chǎn)品全部用于自用，無法對獨(dú)立生產(chǎn)商的產(chǎn)品形成有效替代。因此，將獨(dú)立生產(chǎn)商的相干光子集成電路(以下稱獨(dú)立相干光子集成電路)界定為本案相關(guān)商品市場。

  3.相干光收發(fā)模塊。相干光收發(fā)模塊(以下簡稱相干光模塊)由激光器、相干數(shù)字信號處理器、相干光子集成電路等元件集合而成，包括發(fā)射器組件和接收器組件。發(fā)射器組件將電子信號編碼成光信號，并將光信號傳輸?shù)浇邮掌鹘M件;接收器組件將光信號解碼為電子信號。相干光收發(fā)模塊功能無法為其他產(chǎn)品替代，界定為本案相關(guān)商品市場。

  4.光傳輸系統(tǒng)。光傳輸系統(tǒng)是通過光網(wǎng)絡(luò)傳輸信息的端到端解決方案，具有頻帶寬、抗干擾性強(qiáng)、保密性強(qiáng)、傳輸速度快、傳輸距離長等特點(diǎn)，無法為其他信息傳輸方式替代。因此，將光傳輸系統(tǒng)界定為本案相關(guān)商品市場。

  5.路由器。路由器通過檢查數(shù)據(jù)包中的信息，確定數(shù)據(jù)包目的地址，從而在不同的局域網(wǎng)之間實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸，無法為其他產(chǎn)品替代。因此，將路由器界定為本案相關(guān)商品市場。

  (二)相關(guān)地域市場。

  獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器、獨(dú)立相干光子集成電路和路由器的供應(yīng)商在全球范圍生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品，運(yùn)輸成本占售價(jià)的比例較低，地區(qū)間價(jià)格差異不大，進(jìn)口比例較高。因此，將上述產(chǎn)品的相關(guān)地域市場界定為全球，同時(shí)考察中國市場情況。

  相干光收發(fā)模塊容易通過集成生產(chǎn)，光傳輸系統(tǒng)需要在本地組裝建設(shè)并提供維護(hù)服務(wù)，兩種產(chǎn)品的主要生產(chǎn)商均位于中國或在中國設(shè)廠，在全國范圍內(nèi)開展競爭。因此，相干光收發(fā)模塊、光傳輸系統(tǒng)的相關(guān)地域市場界定為中國。

  四、競爭分析

  根據(jù)《反壟斷法》第二十七條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶企業(yè)和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項(xiàng)經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認(rèn)為此項(xiàng)集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果。

  (一)集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的能力。

  1.集中后實(shí)體在上游獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器市場具有較強(qiáng)市場力量。在全球和中國相干數(shù)字信號處理器市場上，阿卡夏市場份額分別為45—50%和40—45%，均排名第一，與其他競爭者相比優(yōu)勢明顯，集中后思科可以憑借公司較強(qiáng)實(shí)力，加大資金支持力度，鞏固或者增強(qiáng)其市場力量。

  2.相干數(shù)字信號處理器是光傳輸系統(tǒng)的核心部件。相干數(shù)字信號處理器成本約占相干光收發(fā)模塊成本的40—45%，決定了光傳輸系統(tǒng)的功耗、架構(gòu)、傳輸距離等關(guān)鍵性能，對光傳輸系統(tǒng)產(chǎn)品競爭力具有重要意義。

  3.光傳輸系統(tǒng)廠商更換獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商成本高、難度大。相干數(shù)字信號處理器的編碼協(xié)議由供應(yīng)商自行設(shè)計(jì)，不同供應(yīng)商的產(chǎn)品無法兼容。下游光傳輸系統(tǒng)廠商確定相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商后，再行更換將導(dǎo)致產(chǎn)品難以兼容，大幅提高后續(xù)維護(hù)技術(shù)難度和成本。因此，雙方通常簽署10年以上的服務(wù)支持協(xié)議，光傳輸系統(tǒng)廠商對獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器供應(yīng)商具有較強(qiáng)的用戶粘性，很難在短期內(nèi)更換。

  4.獨(dú)立相干數(shù)字信號處理器市場進(jìn)入壁壘高，短期難以出現(xiàn)新進(jìn)入者。相干數(shù)字信號處理器技術(shù)門檻高、研發(fā)投入大、失敗概率高，相關(guān)市場存在較高的技術(shù)和資金壁壘，短期內(nèi)難以出現(xiàn)能夠形成有效競爭約束的進(jìn)入者。

  (二)集中后實(shí)體具有實(shí)施原料封鎖的動機(jī)。

  1.光傳輸系統(tǒng)市場發(fā)展?jié)摿薮?。光傳輸設(shè)備具有傳輸距離遠(yuǎn)、信號不易丟失等優(yōu)點(diǎn)，應(yīng)用范圍日益廣泛，市場規(guī)模持續(xù)快速擴(kuò)大，特別是數(shù)據(jù)中心和5G建設(shè)使得光傳輸系統(tǒng)需求增長迅速，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。面對不斷增長的市場需求，集中后實(shí)體有動機(jī)提高光傳輸系統(tǒng)市場占有率，獲取更廣闊的市場發(fā)展空間。

  2.集中后實(shí)體可能減少甚至停止對外銷售相干數(shù)字信號處理器。思科作為一體化生產(chǎn)商，本身不對外銷售相干數(shù)字信號處理器。在收購獨(dú)立生產(chǎn)商阿卡夏后，可能改變阿卡夏的經(jīng)營模式，將其產(chǎn)品更多用于自用，減少甚至不再對外銷售，以限制光傳輸系統(tǒng)市場上的競爭者，增強(qiáng)自身產(chǎn)品競爭優(yōu)勢，獲得更多市場份額。

  3.集中后實(shí)體提高相干數(shù)字信號處理器價(jià)格能夠增加利潤。經(jīng)濟(jì)學(xué)量化分析結(jié)果顯示，思科在中國光傳輸系統(tǒng)市場價(jià)格和利潤率均較高，集中后實(shí)體提高上游相干數(shù)字信號處理器價(jià)格導(dǎo)致銷量下降所產(chǎn)生的利潤損失，完全可以通過下游光傳輸系統(tǒng)銷售的增加來彌補(bǔ)。因此，集中后實(shí)體有動機(jī)提高中國市場相干數(shù)字信號處理器的價(jià)格以獲利。

  (三)集中可能在中國光傳輸系統(tǒng)市場產(chǎn)生排除、限制競爭效果。

  1.集中后實(shí)體可能通過拒絕交易等行為排除、限制市場競爭。中國光傳輸系統(tǒng)市場發(fā)展迅速，是全球最大的相干數(shù)字信號處理器需求國，很多光傳輸系統(tǒng)廠商在相干數(shù)字信號處理器上依賴外部供應(yīng)。如果集中后實(shí)體實(shí)施原料封鎖，其他光傳輸系統(tǒng)廠商甚至可能被直接排擠出市場，失去發(fā)展機(jī)會，影響中國光傳輸系統(tǒng)市場競爭。

  2.集中后實(shí)體可能通過提高相干數(shù)字信號處理器價(jià)格排除、限制市場競爭。集中后實(shí)體提高相干數(shù)字信號處理器產(chǎn)品價(jià)格，將增加下游其他光傳輸系統(tǒng)廠商的生產(chǎn)成本，削弱其競爭者的競爭能力，擴(kuò)大自身競爭優(yōu)勢，排除、限制中國光傳輸系統(tǒng)市場競爭，并損害下游客戶和消費(fèi)者的利益。

  五、附加限制性條件的商談

  審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時(shí)告知申報(bào)方，并與申報(bào)方就如何減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進(jìn)行了多輪商談。

  申報(bào)方于2020年9月15日提交了附加限制性條件承諾方案。對申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點(diǎn)從限制性條件的有效性、可行性和及時(shí)性方面進(jìn)行了評估。經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此附加限制性條件承諾方案可以減少此項(xiàng)經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。

  六、審查決定

  鑒于此項(xiàng)經(jīng)營者集中對中國光傳輸系統(tǒng)市場可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報(bào)方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)集中，要求集中后實(shí)體履行如下義務(wù)：

  (一)交易雙方和集中后實(shí)體將繼續(xù)履行現(xiàn)有客戶合同，包括各項(xiàng)商業(yè)條款以及現(xiàn)有銷售做法和程序。除非相關(guān)中國客戶自行決定終止現(xiàn)有客戶合同，交易雙方和集中后實(shí)體不得終止現(xiàn)有客戶合同。

  (二)交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)按照公平、合理、無歧視的原則，繼續(xù)向中國客戶供應(yīng)相干數(shù)字信號處理器。

  (三)交易雙方和集中后實(shí)體不得在銷售相干數(shù)字信號處理器時(shí)對中國客戶強(qiáng)制搭售商品，或附加其他不合理的交易條件。

  (四)交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)對其相關(guān)管理人員和員工進(jìn)行培訓(xùn)，采取必要措施，確保承諾方案落實(shí)。

  限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，思科于2020年9月15日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對交易雙方和集中后實(shí)體具有法律約束力。

  限制性條件自生效日起5年內(nèi)有效，5年期限屆滿后將自動終止。限制性條件自生效日起，如果相關(guān)市場的競爭狀況發(fā)生重大改變，或本次交易的交易雙方情況發(fā)生重大變更時(shí)，集中后實(shí)體可向市場監(jiān)管總局申請變更或解除該限制性條件。

  市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查集中后實(shí)體履行上述義務(wù)的情況。集中后實(shí)體如未履行或違反上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。

  本決定自公告之日起生效。

  附件：關(guān)于思科系統(tǒng)公司收購阿卡夏通信公司股權(quán)案的

  附加限制性條件承諾方案(公開版)

  市場監(jiān)管總局

  2021年1月14日