今年4G建設投資或可達600億 通信設備領域受益

     “我們認為4G建設的時機已經成熟。”日前上海證券信息通信行業(yè)分析師張濤表示，十分看好4G網絡建設帶來的投資機遇。

　　據悉，電信產業(yè)在歷史上已歷經了三次收入狂潮：第一波以語音業(yè)務為主，第二波以短信業(yè)務為主，第三波則以數據業(yè)務為主。從全球4G發(fā)展看，2012年是全球4G元年，全球范圍內的LTE商用速度明顯加快。目前全球已有51個國家和地區(qū)的113張LTE商用網絡，其中66張于2012年集中宣布商用，遠高于之前幾年的增速。

　　張濤表示，目前我國4G牌照的發(fā)放進程已進入各方博弈階段，雖然方案未定，但牌照的發(fā)放要快于此前的預期。以中國移動為例，按照設備廠商的預測，2013年中國移動在TD-LTE的基站招標將達到20萬個，按照每個基站8萬-10萬元的價格，招標金額就將超過150億，核心網、電源、天線、傳輸、業(yè)務平臺等網絡設備，建設總投資預計可達到600億以上。至于全面覆蓋，不同的運營商可能需要不同的時間，中移動不受政策影響下，三年可以完成城鎮(zhèn)的覆蓋。

　　對于具體細分行業(yè)的影響，張濤認為，4G建設最主要的拉動集中在通信設備領域，受益公司可以參考3G建設過程中的受益公司。在網絡建設階段，主要集中在相關的基站設備、傳輸設備、光纖光纜、基站射頻部件、配線箱等配件設備廠商；網絡優(yōu)化階段，則包括測試設備、網絡優(yōu)化、相關業(yè)務支撐軟件廠商等。

　　張濤強調了4G給移動應用服務和行業(yè)應用帶來的巨大投資機會。在3G時代，互聯網公司的應用，如微信、微博、導航等業(yè)務迅速形成規(guī)模，OTT業(yè)務（Over the top指互聯網企業(yè)利用運營商的寬帶網絡發(fā)展自身業(yè)務）把運營商排除在產業(yè)鏈之外。在4G時代，移動應用平臺的發(fā)展，相關視頻電話、視頻監(jiān)控、視頻會議等應用成為主流。但是4G時代，特別是視頻領域，互聯網公司單獨提供某項OTT業(yè)務越來越困難，多企業(yè)之間合作成為趨勢，運營商開始與OTT企業(yè)合作，如AT&T最近聯手IBM，向財富榜1000強企業(yè)提供云計算資源。參與到這些OTT合作中的企業(yè)，有望迎來高速成長。

　　從行業(yè)固定資產投資看，張濤認為，雖然2013年中移動4G建設有望帶動600億元的增量投資，假設聯通、電信出于競爭性考慮，維持其投資規(guī)模，2013年電信行業(yè)固定資產投資有望達到4000億元的關口，投資同比增速為16%左右，遠遠低于2008年和2009年30%和25%的投資增速。

　　張濤表示，2013年寬帶中國戰(zhàn)略啟動在即，在FTTH初步覆蓋的階段，對光元器件、光纖光纜、光纖配線架/交接箱的拉動作用更加顯著。在初步薄覆蓋的方式中，配線、饋線的光纖光纜的布設和光纖配線架/交接箱是一次性布設到位，需求量更大、更加剛性，而OLT、OUN和入戶光纜隨著實裝用戶增長，采取滾動投資的方式分步建設，需求逐步釋放。