互聯(lián)網泡沫還能引起產業(yè)供應鏈的共鳴嗎

        【訊石光通訊咨詢網】十年前的互聯(lián)網泡沫讓光通信產業(yè)陷入低迷，不少人一無所有。歷史往往重演，但我們希望這個行業(yè)將繼續(xù)目前的崛起勢頭，發(fā)展的比十年前更好。

        然而如今，F(xiàn)acebook，LinkedIn和其他許多互聯(lián)網新貴的估值比天高，這似乎表明了1999 - 2000年互聯(lián)網泡沫的回聲日益接近。雖然通信設備和組件的需求強勁復蘇，引來了2010年底至2011年初整個行業(yè)的高估值，但只有少數(shù)投資者繼續(xù)致力于這個市場，而且其仍然動蕩不安，季度盈利的小波動能導致公司股票估值的巨大變化。

        2010年，整個通信行業(yè)的各個供應鏈的盈利能力大幅提高。但企業(yè)之間的盈利仍然有很大的差距，比如谷歌，它利用其幾乎免費的網絡優(yōu)勢以及其他用在升級網絡基礎設施以跟上迅速增長的流量的行業(yè)來獲取高利潤。

        服務提供商迫于壓力欲最大限度地獲取他們的收入，同時提供基礎設施以連接內容提供商，而內容提供商想要獲得最多的客戶及那些希望得到最廣泛的服務選擇的終端用戶。直到服務提供商找到這兩方面的市場平衡，他們將繼續(xù)奮斗以產生足夠的的收入實現(xiàn)利潤，并投資基礎設施建設以配合不斷增長的互聯(lián)網流量。投資不足將必然導致網絡容量不足，造成整個供應鏈包括內容提供商和終端用戶的負面影響。

        LightCounting的《2001–2011年光學元件全球市場分析》表明，近十年網絡帶寬的升級嚴重滯后于互聯(lián)網流量的增長。據(jù)美國一家服務提供商表示，在泡沫年代產生的網絡容量過剩大到足以避免幾年內大量投資于基礎設施。然而，這個產能過剩的大部分已用于現(xiàn)在或通過改變流量模式已經過時。除非服務供應商在網絡基礎設施的投資增加，不然未來的幾年產能瓶頸將開始困擾網絡的發(fā)展。

        最近，由歐洲聯(lián)盟專員舉辦的一個CEO圓桌會議顯露出了解決這種局面的緊迫性。歐洲在光纖到家庭影院系統(tǒng)的安裝方面正落后于亞洲和北美，但服務供應商并不急于增加投資，直至法規(guī)確保對他們的投資回報。“雖然這對于商業(yè)玩家試圖最大限度地獲取自身利益是可以理解的，但我們還需要認識到我們有共同的利益。我們都希望歐洲能夠搭上高速寬帶列車。” 委員Neelie Kroes在會后表示。

        寬帶接入的盈利問題超出FTTx網絡的安裝成本。終端用戶對于更快訪問速度的需求將不可避免地影響整個網絡的流量，這將需要大量的升級以管理日益增加的流量。LightCounting分析表明，目前FTTx接入網絡的利用率是非常低的，不到1％。消費者需要了解如何使用提供給他們的帶寬，這對于互聯(lián)網流量的影響可能是巨大的。而無線網絡的有限帶寬如兩年前iPhone推出后AT＆T公司在加利福尼亞州所遇到的問題可能只是冰山一角，F(xiàn)TTx網絡的帶寬問題顯得更為重要。 

        雖然中國號召部署FTTx系統(tǒng)，但中國的平均家庭收入仍然遠低于美國和歐洲。關于帶寬與收入的消費尺度，目前沒有堅實的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但不必驚訝，較富裕的消費者愿意把錢花在更大負荷的網絡。如果歐洲不踏上“高速寬帶列車”，這可能還需要比運營商正在規(guī)劃的更多的整個核心網絡的流量。

        從美國目前的情況來看，網絡流量急劇增加的問題是另一個典型例子。據(jù)AT＆T和Verizon的報告顯示，寬帶用戶包括FiOS光纖和U-verse電視用戶數(shù)量持續(xù)增長。與此同時，視頻點播產生的流量由Netflix賬戶將30%峰值下行流量分發(fā)給北美地區(qū)。Netflix與Layer 3 Communications達成服務合同是很好的舉措，而后者已與環(huán)球電訊公司合并，他們十年前經常提起的是創(chuàng)造網絡的產能過剩問題。如今，產能過剩開始善加利用起來，但會持續(xù)多久呢？

        互聯(lián)網泡沫的回聲也一定影響了全球通信行業(yè)的無線部分。無線網絡設備的領導者愛立信二季度業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，預期今年收入增長20%。相比之下，中國光網絡設備商華為預計2011年的營業(yè)收入只有10％的增長，這明顯低于2010年30%的增長勢頭。阿爾卡特朗訊今年二季度的無線和光纖網絡設備銷售較去年同期增長溫和，而光纖業(yè)務收入升幅小于今年第一季度。Tellabs的業(yè)務在2011年初明顯下降，公司裁掉了10%的員工。思科今年的收入穩(wěn)定，但該公司最近宣布計劃裁員6500人作為其業(yè)務重組的一部分。（編譯者：jackyluo/摘選自LightCounting的”Will echoes of the dot-com bubble resonate through the industry supply chain?”，原文參詳）