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全球電信市場(chǎng)收購(gòu)風(fēng)暴來(lái)襲

訊石光通訊網(wǎng)   發(fā)布時(shí)間:2007/6/14 9:11:09   編者:ICCSZ    
摘要： 最新消息顯示，美國(guó)電信設(shè)備商Avaya已接受了TPG Capital及銀湖伙伴公司兩大私募基金的收購(gòu)要約，價(jià)格為每股17.5美元，總值約為8
 
    最新消息顯示，美國(guó)電信設(shè)備商Avaya已接受了TPG Capital及銀湖伙伴公司兩大私募基金的收購(gòu)要約，價(jià)格為每股17.5美元，總值約為82億美元。在私募基金的推動(dòng)下，去年屢次上演并購(gòu)大戲的全球電信市場(chǎng)今年悄然刮起了一場(chǎng)收購(gòu)風(fēng)暴。
 
        82億美元私有化Avaya
 
    近日，Avaya公司宣布，與全球著名兩只私募投資基金銀湖和TPG Capital正式達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，這兩家私募基金將以總價(jià)值約為82億美元的資金收購(gòu)Avaya。
 
    根據(jù)收購(gòu)協(xié)議，持有Avaya普通股的股東將獲得每股17.50美元的現(xiàn)金。如果50日之內(nèi)沒(méi)有其他第三方收購(gòu)者的要約與Avaya達(dá)成協(xié)議，那么在美國(guó)紐約證券交易所公開(kāi)掛牌交易的上市公司Avaya將完全退市私有化。
 
    Avaya曾是朗訊的分支，AT&T公司的前身。其產(chǎn)品主要是為指揮語(yǔ)音和數(shù)據(jù)流量的企業(yè)通信系統(tǒng)提供核心設(shè)備，該公司為100萬(wàn)客戶提供語(yǔ)音、E-mail、電話會(huì)議、即時(shí)信息和視頻通信服務(wù)。美國(guó)很多大型企業(yè)都是其客戶。該公司約五成營(yíng)收來(lái)自長(zhǎng)期服務(wù)合同，這也是其受到私募基金青睞的原因之一。
 
    此前，北電、思科和微軟都被傳參與競(jìng)購(gòu)Avaya。有消息稱(chēng)，微軟在同北電組建合資公司前就提出了同Avaya合作的意向，但Avaya拒絕了這個(gè)要求，因?yàn)槲④浺驛vaya把最核心的技術(shù)授權(quán)給它。知情人士透露，今年5月，Avaya與北電曾進(jìn)行過(guò)接觸，但價(jià)格和支付方式存在分歧。
 
    TPG高盛250億收購(gòu)Alltel
 
    實(shí)際上，早在Avaya接受收購(gòu)協(xié)議一個(gè)月之前，TPG已經(jīng)聯(lián)手高盛250億美元收購(gòu)美國(guó)第五大無(wú)線通訊商Alltel。這一收購(gòu)成交價(jià)格不僅在無(wú)線業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)下新紀(jì)錄，也創(chuàng)下私人資本在這一領(lǐng)域收購(gòu)的新高。
 
    Alltel表示，如果獲得股東和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，這項(xiàng)收購(gòu)行動(dòng)預(yù)計(jì)將在今年第四季度或明年第一季度完成。Alltel的首席執(zhí)行官表示，目前沒(méi)有裁員計(jì)劃和內(nèi)部調(diào)整的打算。TPG和高盛將支付價(jià)值40億美元的股票，而花旗集團(tuán)領(lǐng)銜的多家銀行將提供超過(guò)6億美元的“橋式權(quán)益投資”。
 
    作為全美第五大無(wú)線通訊商，Alltel擁有近1200萬(wàn)手機(jī)用戶，市值高達(dá)220億美元，主要向鄉(xiāng)村和小城市的客戶提供無(wú)線通訊服務(wù)，同時(shí)也擁有全美范圍最廣的網(wǎng)絡(luò)覆蓋。去年，Alltel分拆了固話業(yè)務(wù)，計(jì)劃全力發(fā)展增長(zhǎng)速度更快的無(wú)線電信業(yè)務(wù)，正是這次分拆使它成為一個(gè)更具吸引力的目標(biāo)。
 
    早在去年12月，Alltel就被傳出計(jì)劃出售，此舉引起了很多私募基金的關(guān)注，但其過(guò)高的價(jià)格讓很多基金望而卻步。有分析指出，Alltel之所以和TPG與高盛在短時(shí)間內(nèi)簽約，同當(dāng)前的債務(wù)融資市場(chǎng)異?；钴S有很大關(guān)系。
 
   私募基金鐘情電信市場(chǎng)
 
    在電信業(yè)今年的幾大收購(gòu)案中，私募基金成為了絕對(duì)的主角。值得注意的是，電信設(shè)備市場(chǎng)存在很多類(lèi)似于Avaya現(xiàn)金充沛且負(fù)債少的公司，它們可能刺激更多杠桿收購(gòu)活動(dòng)的展開(kāi)。
 
    分析人士指出，對(duì)電信企業(yè)來(lái)說(shuō)，私有化最大的好處在于可以降低公司的運(yùn)營(yíng)成本。此外，上市公司股權(quán)分散，在股東和管理層的較量中往往管理層占上風(fēng)，會(huì)做一些對(duì)管理層有益但未必對(duì)股東有益的事，而且溝通成本很高，而私有化后股權(quán)相對(duì)集中。
 
    近年來(lái)，私人股本基金公司出手收購(gòu)了全球各類(lèi)產(chǎn)業(yè)中的一些大型企業(yè)，已成為金融和商業(yè)領(lǐng)域的巨大推動(dòng)力量。有數(shù)據(jù)顯示，去年私人股本基金表現(xiàn)非凡，私人股本基金已成為全球并購(gòu)大潮中的強(qiáng)大力量，去年私人股本基金宣布的交易價(jià)值升至創(chuàng)紀(jì)錄的7000億美元，較2005年的交易額高出一倍以上，更是1996年的20倍。
 

來(lái)源:北京商報(bào) 
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