2004：全球光通訊產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇了嗎？

　　2004年即將過去，在這最后的一個(gè)星期里，編輯希望抽點(diǎn)時(shí)間來總結(jié)一些2004年光通訊產(chǎn)業(yè)發(fā)生的一些變化和趨勢，今天就討論一下如今的光通訊產(chǎn)業(yè)是否已經(jīng)走出寒冷冬天這個(gè)話題，我們?cè)谶@里采用的主要的依據(jù)是LightReading指數(shù)，各大光通訊廠商的財(cái)務(wù)報(bào)告，以及市場反饋的各種信息，希望能給大家提供一些有用的資訊。

綜合觀察：LightReading指數(shù)

　　光通訊產(chǎn)業(yè)自2000年下半年達(dá)到產(chǎn)業(yè)最高峰后，整體產(chǎn)業(yè)走勢一路狂瀉，這一點(diǎn)可以從光通訊產(chǎn)業(yè)的晴雨表——LightReading指數(shù)明顯看出。

　　LightReading指數(shù)是根據(jù)以北美主要四十余家光通訊相關(guān)上市公司的股價(jià)為衡量基準(zhǔn)的行業(yè)指數(shù)，該指數(shù)創(chuàng)立于2000年1月，起始數(shù)值為1000， 2000年8月28日達(dá)到歷史最高點(diǎn)1368點(diǎn)之后，便開始一路狂瀉，到2002年9月達(dá)到歷史最底點(diǎn)——66.0點(diǎn)，不到兩年時(shí)間狂跌95%，見圖1，2002該指數(shù)達(dá)到歷史的最低谷，而那一年也正是光通訊產(chǎn)業(yè)最悲慘的歲月，各大公司紛紛裁員、關(guān)門、倒閉、出售不一而足，經(jīng)歷過那段苦日子的光通訊人一定記憶優(yōu)新吧。

　　正如漫漫人生一樣，光通訊行業(yè)的發(fā)展路途顯然并不平坦，有高潮，有低谷，經(jīng)歷了2002年的低潮之后，市場的形勢開始好轉(zhuǎn)，庫存開始減少，一直到2003年底全球各大光通訊廠商的庫存大致上已經(jīng)消耗完畢，無論是器件還是系統(tǒng)，形勢的好轉(zhuǎn)反映到LightReading指數(shù)上就它也開始緩慢爬升，到目前為止，雖有波折，但整體走向持續(xù)爬高，顯示出光通訊產(chǎn)業(yè)最近正逐步走出寒冬。

　　這里有個(gè)小插曲，2004年一月LightReading指數(shù)曾一路攀升到230點(diǎn)的高位，但隨后就開始小幅下跌，直至8月跌停，重新步入慢速增長的軌道。這當(dāng)中的主要原因是2003年的人們可能過高的估計(jì)光通訊復(fù)蘇的速度，認(rèn)為2003年光通訊產(chǎn)業(yè)已經(jīng)復(fù)蘇，但等各大公司拿出2003年度的財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，人們大失所望，一句話，人們的心還是有些急了點(diǎn)。不過2004年的光通訊產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了數(shù)個(gè)需求熱點(diǎn)，市場的需求日益增長，投資者的信心被重新拉回。2004年全美三大地方貝爾吹響進(jìn)軍FTTP的號(hào)角，所投資的資金保守估計(jì)要超過數(shù)百億美金，亞洲以及歐洲的FTTH也開始或早已啟動(dòng)也為投資者加入了強(qiáng)心劑，另外MSPP和ULH DWDM市場也開始熱鬧，各個(gè)市場調(diào)查機(jī)構(gòu)的分析師紛紛表示，受到光城域和接入網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)有力市場需求帶動(dòng)，未來整體光通訊產(chǎn)業(yè)的走勢日趨明朗。就今年而言，全球光通訊產(chǎn)業(yè)顯然已經(jīng)慢慢顯露出復(fù)蘇的跡象，盡管步伐仍然很慢。

　　關(guān)注焦點(diǎn)一：器件廠商最新財(cái)報(bào) 幾多歡笑幾多愁

　　從RHK最新的市場調(diào)查報(bào)告來看，JDS Uniphase重新奪回光器件第一制造商的寶座。JDS Uniphase在最新的2005財(cái)年一季度收入報(bào)告中指出，該季度收入增長11%，不過依舊虧損。本季度收入為1.94億美元 ，凈虧損為3600萬美元 ，而上一季度，也就是2004財(cái)年第四季度的收入為1.74億美元 ，凈虧損為2170萬美元 。這說明，JDSU雖然收入增長了，但虧損卻也跟著增大，依然沒有走出虧損的泥沼，其股價(jià)也依然徘徊在歷史低谷。

　　根據(jù)Bookham日前公布的2005財(cái)政年度第一季度（截至2004年10月2日）的財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，Bookham在2005財(cái)年第一季度的凈收入為4360萬美元，比上一季度3880萬美元的凈收入上升了12.3%。扣除今年7月21日賣掉JCA Technology公司帶來的收入，收入增長率實(shí)際達(dá)到了17.3%。與前一季度負(fù)的10%毛利比較，第一季度的毛利已提升到了負(fù)的5%。 Bookham計(jì)劃未來12個(gè)到15個(gè)月內(nèi)進(jìn)一步消減成本25%，預(yù)計(jì)向深圳工廠轉(zhuǎn)移的速度將加快，但成為美國公司的Bookham能否將核心制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到中國大陸我們持懷疑態(tài)度。

　　12月Finisar也公布了截止到2004年10月31日的2005財(cái)年第二財(cái)季的營收?qǐng)?bào)告。財(cái)報(bào)顯示，F(xiàn)inisar在第二季度的銷售收入為7100萬美元，比一季度的6190萬美元增長15%，比去年同期的4280萬美元增長66%。本季度的凈虧損2300萬美元，去年同期是3260萬美元虧損。

　　從幾個(gè)領(lǐng)先器件供應(yīng)商的最新財(cái)務(wù)報(bào)表來看，盡管銷售收入都出現(xiàn)了雙位數(shù)的增長，但幾大器件大廠依然處于虧損狀態(tài)，這實(shí)在是一個(gè)令人費(fèi)解的事情。按道理收入應(yīng)該跟利潤一起增長呀，當(dāng)中出現(xiàn)了什么問題嫩，RHK的分析師先前認(rèn)為，之所以出現(xiàn)虧損，是因?yàn)槠骷蝺r(jià)持續(xù)下跌所致，但不可否認(rèn)，依然有公司從中獲益，這跟每個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、運(yùn)營成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系。而從全球角度來看，光器件的出貨量2004年明顯增大，產(chǎn)值將會(huì)出現(xiàn)預(yù)期的增長。另外，中國廠商的表現(xiàn)在今年應(yīng)該更加搶眼，根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)光器件廠商今年的出貨量明顯增多，尤其是那些海外業(yè)務(wù)拓展很好的企業(yè)，有些企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃已經(jīng)排到2005年，這都是令人感到非常興奮的消息。

　　關(guān)注焦點(diǎn)二：系統(tǒng)廠商最新財(cái)報(bào) 撥開云霧見彩虹

　　全球光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的頭號(hào)供應(yīng)商阿爾卡特今年可謂是春風(fēng)得意，其最新的第二財(cái)季銷售收入同比增長了3.7%，至31億歐元。若以固定匯價(jià)計(jì)算，該公司第二財(cái)季銷售收入增長率為7.2%。第二財(cái)季業(yè)績基本符合市場預(yù)期。 阿爾卡特第二財(cái)季凈利潤為2300萬歐元。去年同期該公司重新公布了財(cái)報(bào)，當(dāng)財(cái)季業(yè)績?yōu)樘潛p6億7500萬美元。該公司表示，今年第二財(cái)季的固定所得營收較上年同期數(shù)字增長了20%。 該報(bào)告一出隨即扭轉(zhuǎn)Alcatel股票下跌的行情，9月開始一路攀升到現(xiàn)在（12月）。

　　阿爾卡特在最近2004年第三季度全球光網(wǎng)絡(luò)市場所占份額達(dá)到了15%的，其OMSN和交叉連接設(shè)備是增長的主要?jiǎng)恿?。阿爾卡特公司表示固定通信業(yè)務(wù)停止了衰退，并重新實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長。阿爾卡特保持在光通信領(lǐng)域的研發(fā)以及在IP邊緣路由交換設(shè)備領(lǐng)域的研發(fā)工作已經(jīng)收到了效果。同時(shí)由于阿爾卡特在接入領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，在固定通信方面，今年可以指望實(shí)現(xiàn)更大的增長。

　　北電網(wǎng)絡(luò)在12月16日公布了“未經(jīng)審計(jì)”的2004年第三季業(yè)績，平均每股虧損6美分，營收由第二季的26億美元跌至23億美元，跌幅11.5%。北電網(wǎng)絡(luò)的第三季度營收低于市場預(yù)期，這預(yù)示著處于困境中的北電網(wǎng)絡(luò)未來可能將出現(xiàn)進(jìn)一步的問題。該公司今年被財(cái)務(wù)丑聞搞的焦頭爛額，該公司近年來虛報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告可能是導(dǎo)致其財(cái)務(wù)出現(xiàn)虧損的重要原因， 也就是說，北電的實(shí)際銷售額并未縮水很多，可能在繼續(xù)增長。北電依然是全球光網(wǎng)絡(luò)硬件市場的第二供應(yīng)商，城域WDM占據(jù)支配地位，另外該公司在中國市場頗有斬獲。

　　朗訊科技公司于2004年11月公布了2004財(cái)年第四季度財(cái)務(wù)報(bào)告。根據(jù)這份依照美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布的報(bào)告，在截止2004年9月30日結(jié)束的第四財(cái)季，朗訊實(shí)現(xiàn)凈利潤3.48億美元，2004財(cái)年，朗訊完成凈利潤11.4億美元，合攤薄后每股25美分，自2000財(cái)年以來首次實(shí)現(xiàn)了全年盈利；朗訊科技2004財(cái)年第四季度的毛利潤率為41%，與上個(gè)季度的43% 基本持平，全年毛利潤率為42%，較2003財(cái)年的31% 大幅提升。朗訊第四財(cái)季的運(yùn)營開支為6.91億美元，較第三季度的5.98億美元有所增加，全年運(yùn)營開支為25.6億美元，低于2003財(cái)年的28.7億美元?？吹某?，光是運(yùn)營開支這一項(xiàng)，就為朗訊貢獻(xiàn)了3.1億美元 ，顯示出朗訊的重組有了一定的效果。

　　我們從各大系統(tǒng)廠商的最新財(cái)報(bào)可以了解到，受到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的影響，主要光系統(tǒng)大廠都扭轉(zhuǎn)數(shù)年來的窘迫狀況，收入利潤均出現(xiàn)不同程度的增長，具體而言，光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場增長態(tài)勢平穩(wěn)，并且在可預(yù)見的未來保持慢速增長。不過仍有引人注目的亮點(diǎn)出現(xiàn)，如城域光網(wǎng)和FTTP市場，以及ULH DWDM市場，這部分市場將是未來增長的主力。受此影響，未來的系統(tǒng)大廠的光業(yè)務(wù)收入也將保持平穩(wěn)。

　　談到光網(wǎng)絡(luò)市場就不能不說華為，華為依然在全球光網(wǎng)絡(luò)市場保持快速增長的態(tài)勢，尤其令人關(guān)注的是，華為近期終于打開了北美市場的大門，特別是其光傳輸產(chǎn)品首次獲得實(shí)質(zhì)應(yīng)用，編輯認(rèn)為這無論是對(duì)華為還是中國企業(yè)都是不小的喜訊。與器件廠商不同的是，系統(tǒng)大廠的運(yùn)營成本一直居高不下，盡管北電、朗訊、思科已經(jīng)將全部或大部制造業(yè)務(wù)外包，但由于其西方總部仍保留大量研發(fā)/管理人員，導(dǎo)致其運(yùn)營成本仍然很高，在這方面，中國企業(yè)優(yōu)勢明顯。盡管如此，中國企業(yè)也仍然加大了降低企業(yè)運(yùn)營成本的步伐，如華為、中興新進(jìn)員工工資福利待遇的降低等，凡此種種，都顯示出中國企業(yè)日益進(jìn)取的信心和努力。

小結(jié)

　　2004年的光通訊產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇現(xiàn)象是否真實(shí)，能夠持續(xù)多久？也許要等到一段時(shí)間才能判斷，很多人顯然對(duì)眼前是否真的市場復(fù)蘇抱懷疑態(tài)度。不過從目前市場上反饋的信息來看，2004年光通訊市場還是出現(xiàn)了少有的繁榮。毫無疑問的是，無論是器件廠商還是系統(tǒng)廠商，未來都面臨著如何進(jìn)一步地降低運(yùn)營成本、降低產(chǎn)品價(jià)格以及提高技術(shù)含量的挑戰(zhàn)，明年這些廠商將會(huì)進(jìn)一步的加強(qiáng)這方面的工作。

　　如今的中國已經(jīng)開始感受到新年的春意，盡管窗外寒風(fēng)凜凜，但人們還是期望春節(jié)的快些到來，這跟人們對(duì)光通信復(fù)蘇那一天的心情是一樣的，千千萬萬的光通信人正用實(shí)際行動(dòng)證明了自己對(duì)這個(gè)行業(yè)的熱切期待，期待來年更美好。最后讓我們一起來感受這蘊(yùn)藏在市場表面下的濃濃春意吧。

摘自　光纖新聞網(wǎng)