光纖價(jià)格上漲存機(jī)會(huì)

　昨日A股市場(chǎng)出現(xiàn)弱勢(shì)振蕩趨勢(shì)，但光纖板塊卻持續(xù)涌現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)股，永鼎股份、寶勝股份等逆勢(shì)上升。為何資金開始漸次追捧光纖板塊呢？

　　供需失衡推動(dòng)價(jià)格回升

　　據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，“進(jìn)入本月，通信行業(yè)陸續(xù)傳來光纖光纜供需失衡情況好轉(zhuǎn)的信息，‘接單旺盛’、‘訂單相當(dāng)飽滿’、‘供不應(yīng)求’等字句被頻繁地使用在對(duì)廠商現(xiàn)狀的描述上”。

　　本次光纖產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)供需失衡，主要是因?yàn)?ldquo;寬帶中國(guó)戰(zhàn)略”所帶來的旺盛下游需求。中國(guó)電信在去年初宣布全面啟動(dòng)“寬帶中國(guó)·光網(wǎng)城市”工程。按照目標(biāo)，中國(guó)電信將用3年時(shí)間實(shí)現(xiàn)所有城市光纖化，寬帶用戶的接入帶寬將在3~5年內(nèi)躍升10倍以上。2011年計(jì)劃新增光纖入戶達(dá)到3000萬個(gè)家庭，是“十一五”期間的3倍；到“十二五”末，將實(shí)現(xiàn)光纖入戶超過1億戶。

　　對(duì)此，分析人士指出，隨著寬帶投資國(guó)家戰(zhàn)略的形成，及運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)深入，中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)也會(huì)跟隨中國(guó)電信而追加光纖的投資力度，并形成光纖接入網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)高峰，保守估計(jì)，2012年、2013年光纖接入投資同比增長(zhǎng)35%、30%，而隨著固網(wǎng)及無線網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量的快速增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)商傳輸網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)有可能在2012年提前到來，從而形成3~5年的光通信設(shè)備行業(yè)的景氣周期。

　　但相對(duì)應(yīng)的是，光纖上游的預(yù)制棒業(yè)務(wù)卻因?yàn)槿ツ耆毡?·11大地震而減少。因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)光線光纜所需要的預(yù)制棒業(yè)務(wù)主要依賴于從信越、藤倉(cāng)、住友等日本廠商進(jìn)口。而日本3·11大地震之后，由于限電措施嚴(yán)重影響其企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)，日本預(yù)制棒對(duì)我國(guó)出口明顯減少。這就使得當(dāng)前光纖光纜行業(yè)形成了下游需求旺盛、上游原料供給偏緊，整個(gè)產(chǎn)業(yè)面臨供求失衡的態(tài)勢(shì)。

　　有行業(yè)分析師推測(cè)稱，2012年國(guó)內(nèi)光纖總需求達(dá)1.5億芯公里，供需缺口2000萬芯公里。而根據(jù)行業(yè)以往慣例，供需缺口的存在，而且下游需求旺盛的話，往往會(huì)影響產(chǎn)業(yè)的集體提價(jià)行為，從而有利于光纖板塊整體估值的提升。

　　兩大亮點(diǎn)指引投資方向

　　目前光纖光纜板塊還有兩個(gè)清晰的產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)：一是向上游挺進(jìn)，積極布局預(yù)制棒業(yè)務(wù)。誠(chéng)如前述，當(dāng)前光纖光纜供求失衡的原因不僅僅是下游需求旺盛，而且還在上游原料的制約。那些擁有預(yù)制棒業(yè)務(wù)的相關(guān)上市公司，必將面臨著較佳的發(fā)展契機(jī)。所以，從中短線角度來看，擁有預(yù)制棒業(yè)務(wù)的相關(guān)個(gè)股將充分受益于當(dāng)前供求失衡所帶來的產(chǎn)業(yè)格局。

　　二是超導(dǎo)業(yè)務(wù)。超導(dǎo)產(chǎn)品主要應(yīng)用在通信、電力等領(lǐng)域，包括超導(dǎo)濾波器、超導(dǎo)電纜、超導(dǎo)限流器等各類產(chǎn)品，未來應(yīng)用前景廣闊，市場(chǎng)潛力巨大，有望帶動(dòng)相關(guān)上市公司新的增長(zhǎng)。而且，目前國(guó)內(nèi)已在基站超導(dǎo)濾波器、超導(dǎo)電纜電力輸送、超導(dǎo)限流器變電站應(yīng)用等方面展開試點(diǎn)。其中超導(dǎo)變電站在甘肅白銀、云南普吉等地試點(diǎn)。因此，國(guó)內(nèi)超導(dǎo)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入了早期收獲階段。因?yàn)榻?jīng)過多年的研發(fā)積累和試點(diǎn)，國(guó)內(nèi)試點(diǎn)有望進(jìn)一步鋪開，推動(dòng)超導(dǎo)方面需求的不斷增長(zhǎng)。

　　在操作中，建議投資者積極從產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)中尋找投資機(jī)會(huì)，其中，烽火通信、中天科技、亨通光電、寶勝股份、永鼎股份等個(gè)股可跟蹤。