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李嘉誠(chéng)111億美元出售HE 投資收益率高達(dá)455%

訊石光通訊網(wǎng)   發(fā)布時(shí)間:2007/2/13 8:59:56   編者:ICCSZ    
摘要： 　　和記電訊國(guó)際有限公司周一宣布，以111億美元的價(jià)格向沃達(dá)豐出售了印度Hutchison Essar（HE）公司67%股權(quán)，這是有史以來(lái)亞洲第四大并購(gòu)案，也是印度有史以來(lái)最大并購(gòu)案。
 
　　和記電訊國(guó)際有限公司周一宣布，以111億美元的價(jià)格向沃達(dá)豐出售了印度Hutchison Essar（HE）公司67%股權(quán)，這是有史以來(lái)亞洲第四大并購(gòu)案，也是印度有史以來(lái)最大并購(gòu)案。
 
　　沃達(dá)豐還將承擔(dān)Hutchison Essar及其母公司和電國(guó)際的20億美元債務(wù)。和電國(guó)際董事會(huì)主席霍建寧表示：“我們與合作伙伴Essar集團(tuán)一起將Hutchison Essar建成為一家偉大的公司，這反映到了今天的交易價(jià)格中，對(duì)公司的投資有很大的溢價(jià)，為我們的股東釋放了很大的價(jià)值?！?/FONT>
 
　　該交易還需要印度政府以及和電國(guó)際股東的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將會(huì)在第二季度結(jié)束收購(gòu)。按照收購(gòu)價(jià)，Hutchison Essar價(jià)值118億美元，沃達(dá)豐支付的價(jià)格已經(jīng)占到了公司市值的95%。和電國(guó)際發(fā)言人表示，這一價(jià)格是公司2006年每股EBITDA（未計(jì)利息、稅項(xiàng)、折舊及攤銷前的利潤(rùn)）的近30倍。
 
　　Bear Stearns分析師亞當(dāng)-克拉克在研究報(bào)告中寫(xiě)道：“我們以前對(duì)Hutchison Essar的估值為130億美元，戰(zhàn)略購(gòu)買者最多能接受158億美元的價(jià)值?！盌aiwa分析師安德魯-多布森認(rèn)為和電國(guó)際將利用出售所得進(jìn)行特殊分紅，“我懷疑他們會(huì)拿很大比例分紅”。
 
　　沃達(dá)豐的收購(gòu)價(jià)等于是以每名客戶835美元的價(jià)格收購(gòu)Hutchison Essar的客戶，Hutchison Essar每名用戶每月的收入為8.50美元，克拉克認(rèn)為：“按照目前的股價(jià)，上漲空間有限?！盚utchison Essar一直是和電國(guó)際的主要業(yè)務(wù)，2006年上半年占到了和電國(guó)際訂戶的75%和收入的44%。
 
　　Hutchison Essar成立于1994年，此次出售可能標(biāo)志著又一輪李嘉誠(chéng)最佳退出時(shí)間的到來(lái)。中銀國(guó)際分析師Allan Ng表示：“李嘉誠(chéng)隨時(shí)準(zhǔn)備出售任何東西?！币患襾喼尥顿Y銀行分析師表示：“李嘉誠(chéng)是一名資產(chǎn)交易者。”
 
　　此次出售是和記黃埔歷史上第二大交易，僅次于1999年將英國(guó)移動(dòng)電話業(yè)務(wù)Orange以330億美元出售給德國(guó)的Mannesmann。和電國(guó)際在過(guò)去13年間對(duì)Hutchison Essar投資了20億美元，此次出售獲得了455%的投資收益。KGI Asia分析師Ben Kwong Man-bun表示：“現(xiàn)在是很好的時(shí)機(jī)，能滿足和記黃埔的現(xiàn)金需求?！盋ASH資產(chǎn)管理公司聯(lián)席經(jīng)理Patrick Yiu表示：“我認(rèn)為這對(duì)和記黃埔和和電國(guó)際都有好處?！?/FONT>
 
　　標(biāo)準(zhǔn)普爾周一表示，這對(duì)于和記黃埔的債券評(píng)級(jí)有好處，尤其是如果公司能利用這一交易將凈債務(wù)從38%降到30%以下的話。
 
來(lái)源：搜狐IT  編譯：搜狐IT Unifytruth
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