IFOC 2021 | 訊石分析師吳娜：缺芯已蔓延至電信業(yè)，何時(shí)恢復(fù)正常?

  ICC訊    2021年9月14-15日，第20屆訊石光纖通訊市場(chǎng)暨技術(shù)專題研討會(huì)(The 20th Infostone Optical Communication Market and Tchnology Conference，簡(jiǎn)稱“IFOC”、“訊石研討會(huì)”)在深圳圓滿舉辦。

  第20屆訊石研討會(huì)創(chuàng)新會(huì)議模式，為期兩天會(huì)議從七大專題深入探討覆蓋整個(gè)光通訊市場(chǎng)的全面內(nèi)容，層層遞進(jìn)式分析技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，深度融入熱點(diǎn)話題為行業(yè)發(fā)展注入新鮮力量，60位講師及論壇嘉賓濟(jì)濟(jì)一堂，與350余家行業(yè)企業(yè)及單位，近千人次參會(huì)人員分享新興技術(shù)發(fā)展及權(quán)威見解，會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)氣氛熱烈異常。

  訊石信息咨詢師高級(jí)分析師吳娜在第20屆訊石研討會(huì)上發(fā)表《缺芯已蔓延至電信業(yè)，何時(shí)恢復(fù)正常?》主題演講，從訊石指數(shù)看芯片行業(yè)變化，自2020年3月美股熔斷一度大幅下跌之后，芯片商股指一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。截止到2021年9月3日，訊石指數(shù)為171.66，其中芯片商股指為185.85，為產(chǎn)業(yè)鏈最高。

  半導(dǎo)體芯片短缺進(jìn)入“危險(xiǎn)地帶”， 影響全球大部分芯片生產(chǎn)的半導(dǎo)體短缺仍在惡化。在COVID-19大流行開始之前，平均交貨時(shí)間大約為12周。 如汽車制造商由于零部件短缺，預(yù)計(jì)今年將損失1100億美元的潛在銷售額。

  吳娜表示：短缺鼓勵(lì)囤積，從而放大危機(jī)影響?，F(xiàn)在的囤積可能會(huì)抑制需求，使長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)后遺癥變得更糟。代工企業(yè)可能面臨出貨量超過了客戶實(shí)際需求所能支撐的水平，市場(chǎng)過熱風(fēng)險(xiǎn)上升?，F(xiàn)階段，英特爾、臺(tái)積電和三星等都已承諾大規(guī)模擴(kuò)大代工規(guī)模，如果需求不能保持在足夠高的水平，這可能會(huì)使該行業(yè)進(jìn)入一個(gè)糟糕的庫(kù)存修正周期。

  芯片短缺已蔓延到電信業(yè)。半導(dǎo)體是一個(gè)價(jià)值超過4000億美元的產(chǎn)業(yè)，按其終端需求市場(chǎng)比例來看，計(jì)算系統(tǒng)(如PC和服務(wù)器)占比34%;無線通信(如智能手機(jī))占30%;消費(fèi)電子占14%;汽車占8%;工業(yè)占8%;有線通信，占5%;軍事和航空航天，占1%。汽車業(yè)與電信業(yè)為芯片短缺爭(zhēng)吵。2021年5月，咨詢公司Alix Partners指出，半導(dǎo)體芯片短缺預(yù)計(jì)將讓全球減少390萬輛汽車的產(chǎn)量，令汽車產(chǎn)業(yè)在2021年面臨1100億美元的損失，這個(gè)數(shù)字較年初預(yù)測(cè)的606億美元提高了81.5%。美國(guó)農(nóng)村無線協(xié)會(huì)曾表示芯片短缺將延遲網(wǎng)絡(luò)升級(jí)8-12個(gè)月。

  下游電信設(shè)備商庫(kù)存水平急劇上升。2019年和2020年，當(dāng)美國(guó)制裁開始切斷華為與包括臺(tái)積電在內(nèi)的重要供應(yīng)商的聯(lián)系時(shí)，華為的庫(kù)存水平急劇上升。除了華為，在缺芯大環(huán)境下，其他設(shè)備商也在增加庫(kù)存。據(jù)訊石統(tǒng)計(jì)，2018-2020年：華為原材料成本年增幅分別達(dá)87%、65%和52%;中興原材料成本年增幅分別為-17%、27%和142%;愛立信從2016-2020年的存貨成本分別為-26%、-20%、86%、10%和16%。

  通信半導(dǎo)體芯片行業(yè)并購(gòu)頻發(fā)，芯片業(yè)寡頭化趨勢(shì)更嚴(yán)重。據(jù)訊石不完全統(tǒng)計(jì)，近三年，通信半導(dǎo)體行業(yè)并購(gòu)案接近30起，總價(jià)值接近1500億美元。市場(chǎng)有聲音認(rèn)為，芯片領(lǐng)域大型并購(gòu)頻發(fā)意味著行業(yè)寡頭化趨勢(shì)越來越嚴(yán)重，美國(guó)芯片巨頭正借并購(gòu)鞏固“霸主”地位。

  芯片供應(yīng)何時(shí)恢復(fù)正常?

  全球晶圓產(chǎn)能大部分集中在亞洲地區(qū)，2020年，前5大(除美光之外都是亞洲廠商)占全球54%產(chǎn)能;2009年為36%。最大的五家純代工廠--臺(tái)積電、聯(lián)電、格芯、中芯國(guó)際(國(guó)內(nèi)第一大，全球第五大代工廠約占全球產(chǎn)能2.6%)和力晶約占全球總產(chǎn)能 24%。

  Q121全球前十的半導(dǎo)體企業(yè)中，美企6家，占前十大總銷售額的52%;韓企2家，占前十大企業(yè)總值的29%;臺(tái)企2家，占剩余19%。

  根據(jù)貝恩公司的分析，全球芯片短缺的短期解決方案很少，即使是周轉(zhuǎn)時(shí)間更快的選擇也需要權(quán)衡取舍。例如，半導(dǎo)體制造商可以將工廠利用率提高到最大產(chǎn)能，以將產(chǎn)量提高幾個(gè)百分點(diǎn)，但隨后生產(chǎn)吞吐量時(shí)間將受到影響，從典型的三個(gè)月增加到最多六個(gè)月。大多數(shù)可用的短缺解決方案的交貨時(shí)間至少為九個(gè)月。這意味著短缺至少可能會(huì)持續(xù)到 2022 年。

  在演講的最后，吳娜總結(jié)道：在全球缺芯的背景下，半導(dǎo)體成為了當(dāng)前最熱門的板塊之一。 由于天災(zāi)人禍、云計(jì)算物聯(lián)網(wǎng)需求、中美高科技競(jìng)爭(zhēng)等原因，全球半導(dǎo)體短缺進(jìn)入“危險(xiǎn)地帶”。 隨著缺芯情況愈發(fā)嚴(yán)重，汽車和通信等行業(yè)為產(chǎn)能分配發(fā)生分歧， 芯片短缺蔓延至電信業(yè)。 歐美中日韓等國(guó)政府紛紛出臺(tái)鼓勵(lì)芯片產(chǎn)業(yè)法案，全球芯片商紛紛投資擴(kuò)產(chǎn)。缺芯沒有快速解決方案，短缺至少持續(xù)到2022年。國(guó)內(nèi)核心的光通信芯片及器件仍然嚴(yán)重依賴于進(jìn)口，高端光通信芯片國(guó)產(chǎn)化率不到20%?！爸袊?guó)芯”仍任重道遠(yuǎn)。