DCI與IDC雙重驅(qū)動100G光模塊銷售快速增長

　　近日，美國AOI、Oclaro、Acacia等公司陸續(xù)公布最新季報業(yè)績。AOI業(yè)績亮眼、Oclaro增長依舊、Acacia有望重回成長。

　　100G產(chǎn)品業(yè)績增長提速：各家100G光模塊業(yè)績增長明顯，40G市場逐步向100G遷移。據(jù)AOI 披露，最遲于2017年Q3季末、Q4季初，100G產(chǎn)品銷售額將超過40G產(chǎn)品。 據(jù)Oclaro披露，公司將在2017年6月30日之后陸續(xù)停止使用40G生產(chǎn)線。目前，美國數(shù)據(jù)中心和城域網(wǎng)正向100G演進，拉動ACO光模塊和QSFP28光模塊市場放量。據(jù)Ovum預(yù)測，數(shù)據(jù)中心高速光模塊市場中，2017年100G多模及單模光模塊的銷售數(shù)量將超過40G。

　　DCI與IDC雙重驅(qū)動邏輯不變：AOI、 Oclaro、 Acacia均認為DCI或IDC為驅(qū)動業(yè)績增長的核心力量。AOI數(shù)據(jù)中心銷售再創(chuàng)新高，實現(xiàn)了持續(xù)九季度的數(shù)據(jù)中心收入增長; Oclaro本季業(yè)績穩(wěn)中有升，預(yù)計2018財年仍將受益于數(shù)據(jù)中心及城域網(wǎng)對100G光模塊的強烈需求; Acacia盡管本季業(yè)績因質(zhì)量問題有所下滑，但仍看好數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、城域網(wǎng)及中國市場的成長。

　　互聯(lián)網(wǎng)廠商或為光模塊最大需求方：據(jù)LightCounting預(yù)測，2017年起數(shù)據(jù)中心100G光模塊銷售將超過運營商市場，互聯(lián)網(wǎng)廠商超越運營商成為100G光模塊最大需求方。從AOI、Oclaro、Acacia業(yè)績展望看，DCI與IDC市場收入提升、重要性凸顯，其背后正是互聯(lián)網(wǎng)廠商對該領(lǐng)域的投資加大所驅(qū)動。

　　蘇州旭創(chuàng)是美國數(shù)據(jù)中心光模塊市場的重要供應(yīng)商，有望繼續(xù)分享2017~2019年美國數(shù)據(jù)中心光通信市場增長紅利。并且，隨著互聯(lián)網(wǎng)流量每年翻番增長，以及物聯(lián)網(wǎng)深入普及，100G光模塊需求將進一步打開。 蘇州旭創(chuàng)在高速光模塊領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位、且核心競爭優(yōu)勢明顯，未來全球高端光模塊市場格局有望被“中國崛起”所改寫。

　　安信證券 夏廬生