新飛通100G前所未有強勁 未來一年內(nèi)結束PON

        ICCSZ訊（編譯：Nina）兩周前，NeoPhotonics公布了截至2016年6月30日的第二季度財務業(yè)績。現(xiàn)在我們進一步分析其表現(xiàn)。

        回顧第二季度業(yè)績

        銷售收入為9910萬美元，同比增長16.1%，環(huán)比持平。GAAP毛利率為27.8%，去年同期為30.6%，上個季度為31.4%。非GAAP毛利率為29.3%，去年同期為32.3%，上個季度為32.8%。GAAP凈收入為270萬美元，去年同期為180萬美元，上個季度為230萬美元。非GAAP凈收入為690萬美元，去年同期為530萬美元，上個季度為700萬美元。

        來自CEO的分析

        第二季度NeoPhotonics來自“高速100G和以上速率產(chǎn)品”的銷售收入占比上升至66%，并表示現(xiàn)階段100G產(chǎn)品需求是前所未有的強勁，還認為中期內(nèi)這將是中國和西方市場維持增長的主要動力。該季度銷售收入的環(huán)比持平反映出中國FTTH或PON市場的顯著疲軟抵消了100G需求量的持續(xù)上升。這兩種趨勢也標志著公司業(yè)務同時也是行業(yè)的關鍵轉變。這一年來，公司一直在提高100G產(chǎn)能，主要是支持朝可插拔模塊的過渡，尤其是中國市場朝DCO相干可插拔模塊的過渡。這種趨勢還將繼續(xù)并加速。

        與此同時，第二季度PON市場的疲軟導致公司PON銷售收入環(huán)比減少近400萬美元。公司先前對第二季度的預期并未考慮到這一點，不然第二季度銷售收入表現(xiàn)能夠超出公司的預期上限。目前，公司預計第三季度PON銷售收入還將出現(xiàn)差不多水平的下滑。

        關于PON業(yè)務的結束

        NeoPhotonics的策略是專注于高速解決方案，因此公司已經(jīng)宣布將在未來一年內(nèi)結束PON產(chǎn)品生命。過去四個季度，公司來自PON的銷售收入總和為4390萬美元，毛利率水平在15%~20%之間。今年下半年，公司預計PON銷售收入將低于1000萬美元，毛利率也將下滑至10%~15%之間。

        對未來的預期

        今年早些時候，NeoPhotonics曾預測全年銷售收入增幅在20%~25%。在公布第二季度財務業(yè)績的時候，公司將增幅范圍縮窄到22%~25%，并且其中包含PON業(yè)務的疲軟影響。這意味著公司100G需求量增勢十分強勁。事實上，第二季度公司十大客戶中九家對公司銷售收入的貢獻都環(huán)比增長，只有華為因為一季度的需求激增后二季度開始消化庫存而環(huán)比下滑。