三星收購諾基亞移動業(yè)務將使得Open RAN徒勞無力

  ICC訊 歐洲似乎面臨著失去一家大型移動設(shè)備供應商的風險。幾個月來，人們一直在猜測諾基亞(Nokia)的困境及其可能的解決方案，有報道稱，這家芬蘭公司正在與韓國三星(Samsung)等公司就出售其移動網(wǎng)絡業(yè)務集團進行談判。彭博社(Bloomberg)援引“知情人士”的話報道了這一消息后，諾基亞在的股價在午后交易中上漲了6%。市場顯然認為這是可信的。

  但對于諾基亞和整個電信行業(yè)來說，這將是一次戲劇性的轉(zhuǎn)變。彭博社的消息人士稱，如果諾基亞將整個移動部門出售給三星，其價值可能約為100億美元，這將使諾基亞脫離其最大的市場，該市場去年占諾基亞總收入的44%。

  一夜之間，它將把數(shù)十家歐洲和其他地區(qū)的電信公司變成三星的客戶，使這家亞洲電子巨頭成為世界上最大的5G網(wǎng)絡供應商之一。對于許多關(guān)注本世紀諾基亞移動業(yè)務命運的人，以及它在幾輪整合中收購的其他美歐公司的歷程的人來說，出售將標志著這個故事的遺憾結(jié)局。對于那些抱怨無線接入網(wǎng)絡(RAN)產(chǎn)品市場缺乏供應商選擇和競爭的電信公司高管來說，這將是一個進一步的打擊。

  這怎么可能呢?部分原因是整個RAN行業(yè)正經(jīng)歷一段悲慘的時期。根據(jù)Light Reading的姊妹公司Omdia的數(shù)據(jù)，去年的收入下降了約11%，降至約400億美元。該公司預計今年的銷售額將再下降7%至9%。在早些時候推出5G之后，電信公司難以從5G投資中獲得可觀的回報，因此削減了資本支出。在北美，諾基亞和其他公司在那里獲得了可觀的利潤，在疫情導致供應鏈緊縮后，運營商建立了設(shè)備庫存。今年到目前為止，他們還沒有看到購買新部件的理由。

  不過，諾基亞比它的兩大競爭對手愛立信和華為遭受的損失更大。其移動網(wǎng)絡業(yè)務集團的銷售額在2024年上半年同比下降近三分之一，約為35億歐元(39億美元)。相比之下，愛立信的同類業(yè)務僅下降了16%，至714億瑞典克朗(合70億美元)左右。諾基亞移動網(wǎng)絡業(yè)務的營業(yè)利潤暴跌62%，僅為1.29億歐元(合1.43億美元)。

  它搖搖欲墜，就像一個在繩子上的拳擊手，在幾次重擊之后。當時很少有人感到驚訝。由于在5G基站芯片供應上被英特爾(Intel)拒絕，華為轉(zhuǎn)而采用現(xiàn)場可編程門陣列(FPGAs)，這是一種更昂貴的組件。諾基亞在競爭中舉步維艱，利潤率也隨之萎縮。

  但從技術(shù)角度來看，這都是過去的事了。在新的管理下，該公司已經(jīng)逐步淘汰了這些FPGAs，并更新了整個產(chǎn)品組合。雖然并非所有人都認為諾基亞處于與其瑞典競爭對手相當?shù)乃?，但它在中國以外的市場份額有所增長，目前中國的合同都流向了當?shù)毓獭ＴS多電信公司早先對其產(chǎn)品競爭力的擔憂已經(jīng)消退。

  當時，令整個市場措手不及的是AT&T在去年12月宣布的一項決定，該公司將諾基亞(Nokia)趕下了臺，代之以另一家RAN供應商愛立信(Ericsson)。諾基亞此前曾提供約三分之一的網(wǎng)絡服務。AT&T似乎看到了在關(guān)鍵平臺上使用單一供應商的經(jīng)濟和技術(shù)吸引力，包括服務管理和編排以及基帶軟件。作為規(guī)模較小的供應商，諾基亞輸了。

  AT&T表示，愛立信的技術(shù)將符合新的開放式RAN規(guī)范，旨在確保設(shè)備能夠與其他供應商的產(chǎn)品互操作。但據(jù)稱的開放RAN舉措使AT&T嚴重依賴愛立信，并不可避免地削弱了諾基亞，后者目前將T-Mobile視為其僅存的美國大客戶。一個開放RAN的啦啦隊長，其目標是刺激RAN競爭，最終可能要為競爭的減少承擔一些責任。

  這并不夸張，因為根據(jù)諾基亞自己的估計，AT&T在2023年占諾基亞移動網(wǎng)絡銷售額的5%至8%，利潤份額可能更大。為了應對各種市場困境，諾基亞已經(jīng)大幅裁員，在去年9月至今年7月期間裁掉了8.6萬名員工中的6000名。首席執(zhí)行官Pekka Lundmark在最近的一次電話會議上告訴Light Reading，大部分的下降都發(fā)生在移動網(wǎng)絡上。

  諾基亞尚未證實與三星的談判?！爸Z基亞不會對市場傳言或猜測發(fā)表評論，”一位發(fā)言人在接受采訪時通過電子郵件表示?！爸Z基亞致力于其移動網(wǎng)絡業(yè)務的成功，這對諾基亞及其客戶來說都是一項高度戰(zhàn)略資產(chǎn)。今年，我們的業(yè)務在合理調(diào)整成本基礎(chǔ)、保護我們的產(chǎn)品路線圖、贏得新客戶的新交易和增加現(xiàn)有客戶的份額方面取得了重大進展。諾基亞專注于確保移動網(wǎng)絡服務于客戶，打造性能最好的網(wǎng)絡，投資于其投資組合，并為諾基亞的股東創(chuàng)造價值。”

  但全面收購將立即使三星躋身大聯(lián)盟。根據(jù)Omdia的數(shù)據(jù)，去年，這家韓國公司僅占全球RAN總銷量的6.1%。如果三星收購諾基亞，這一份額將迅速提升至25.6%，成為全球第二大RAN供應商，僅次于華為的31.3%，但略高于愛立信的24.3%。

  合并看起來重疊的資產(chǎn)可能比更大的合并更容易，包括諾基亞在2016年以156億歐元(按今天的匯率計算為173億美元)收購阿爾卡特-朗訊。諾基亞前首席財務官Kristian Pullola將其5G產(chǎn)品幾年前的困境部分歸咎于其中所涉及的挑戰(zhàn)。三星和諾基亞也依賴一些相同的組件供應商，包括Marvell Technology的基帶芯片，盡管它們的技術(shù)方法并不總是一致。

  就像愛立信和諾基亞一樣，三星最近也在5G設(shè)備市場上舉步維艱。三星拒絕對彭博社的報道發(fā)表評論。據(jù)報道，今年6月，該公司已將員工從網(wǎng)絡業(yè)務調(diào)離到其他部門，在韓國的4000名員工中，有700人被重新分配。此前，該公司一季度網(wǎng)絡業(yè)務收入同比下降31%，至7,400億韓元(合5.55億美元)。第二季度，這一數(shù)字下降了21%，為7,400億韓元。

  然而，與諾基亞不同的是，三星的電子業(yè)務規(guī)模要大得多，由于對芯片和智能手機的需求，三星的電子業(yè)務最近一直很健康。公司第二季度銷售額增長23%，至逾74萬億韓元(合555億美元)，利潤增長近五倍，至9.84萬億韓元(合73.8億美元)。相比之下，諾基亞同期的集團銷售額下降了18%，降至45億歐元(50億美元)，利潤下降了五分之一，降至3.28億歐元(3.64億美元)。此外，它最近宣布以23億美元收購光學設(shè)備制造商Infinera，這表明它認為設(shè)備市場的其他部分是比移動設(shè)備更好的賭注。

  鑒于三星的市場份額很小，監(jiān)管機構(gòu)可能不會反對任何交易。但許多運營商不會這樣做，除非他們放棄開放RAN的努力來煽動競爭。三星6.1%的RAN市場份額使其成為全球第五大RAN供應商，也是目前禁止使用中國供應商的電信公司替代愛立信和諾基亞的最佳選擇。在許多國家，一筆交易可能預示著雙頭壟斷的出現(xiàn)。