LR：美國(guó)5G預(yù)計(jì)將在2023年降溫

  ICC訊（編譯：Nina）在經(jīng)歷了幾年的巨額支出和客戶增長(zhǎng)之后，越來越多的跡象表明，美國(guó)的大型5G服務(wù)提供商正準(zhǔn)備在今年迎來冷卻期。

  一些金融分析師和運(yùn)營(yíng)商高管已經(jīng)開始暗示，移動(dòng)行業(yè)今年吸引的新客戶不會(huì)像2021年和2022年那樣多。與此同時(shí)，一些運(yùn)營(yíng)商在經(jīng)歷了數(shù)年的巨額網(wǎng)絡(luò)支出后，也準(zhǔn)備收緊錢包。盡管這些支出改善了5G和光纖網(wǎng)絡(luò)，但大部分工作已經(jīng)完成，一些運(yùn)營(yíng)商現(xiàn)在正期待著減少他們的年度資本支出(CAPEX)。

  這兩種趨勢(shì)都不足為奇，但值得注意的是，5G行業(yè)正從投資階段轉(zhuǎn)向?qū)で笸顿Y回報(bào)的階段。

  用戶在增長(zhǎng) 盡管速度放緩

  本月晚些時(shí)候，美國(guó)三大無線網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商將開始公布第四季度業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)他們都將公布客戶增長(zhǎng)?？紤]到Verizon在2022年期間難以吸引更多客戶，這一點(diǎn)很重要。

  Verizon首席執(zhí)行官Hans Vestberg在上周的投資者會(huì)議上表示，第四季度用戶凈增長(zhǎng)表現(xiàn)樂觀。T-Mobile表示第四季度凈增加了92.7萬名后付費(fèi)電話用戶。大多數(shù)分析師預(yù)計(jì)，這一數(shù)字將超過Verizon和AT&T同期的新增用戶數(shù)量。

  盡管運(yùn)營(yíng)商用戶實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但Evercore金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中寫道，到2023年，美國(guó)無線行業(yè)的超高速增長(zhǎng)應(yīng)該會(huì)顯著放緩。他們寫道：“隨著年輕群體的滲透率增長(zhǎng)放緩以及商業(yè)服務(wù)線路的增長(zhǎng)開始減弱，我們預(yù)計(jì)2023年無線后付費(fèi)電話用戶的凈增長(zhǎng)將放緩至770萬，而2022年為910萬。”

  分析師和高管將近期的用戶增長(zhǎng)歸因于多種因素，包括兒童獲得了他們的第一部手機(jī)，以及企業(yè)客戶購(gòu)買了更多的服務(wù)線路。盡管許多人之前預(yù)計(jì)客戶增長(zhǎng)將在2022年大幅放緩，但這并沒有發(fā)生。

  AT&T首席財(cái)務(wù)官Pascal Desroches在最近的一次投資者活動(dòng)上表示，他們?cè)谧罱鼛讉€(gè)月看到了更多的增長(zhǎng)正?；?

  資本支出密集度降低

  美國(guó)運(yùn)營(yíng)商一直在投入巨資建設(shè)5G中頻頻譜，但這一速度在未來幾個(gè)月也會(huì)放緩。

  Verizon網(wǎng)絡(luò)主管Kyle Malady在最近的一次投資者活動(dòng)上表示：“未來我們降低資本密集度。”具體而言，他表示，Verizon 2024年的資本支出將從2022年的220億美元降至170億美元左右。Malady將這一放緩歸因于Verizon已經(jīng)完成了One Fiber光纖擴(kuò)建項(xiàng)目以及其大型5G C波段中頻頻譜擴(kuò)建。

  盡管Malady的評(píng)論占據(jù)了大量頭條新聞，但它們與Verizon其他高管在2022年的言論一致。T-Mobile和AT&T的情況基本相同，盡管AT&T的光纖建設(shè)工作預(yù)計(jì)將持續(xù)到2025年。

  B.Riley Securities的金融分析師在最近給投資者的一份報(bào)告中指出：“雖然我們認(rèn)為(Verizon)資本支出收縮將主要影響愛立信等5G供應(yīng)商，但光學(xué)等其他細(xì)分市場(chǎng)也可能受到影響。”

  Raymond James的金融分析師在2022年10月給投資者的一份報(bào)告中預(yù)測(cè)了資本支出的放緩。他們寫道：“2022年的支出增長(zhǎng)令人鼓舞，但2023年的放緩可能會(huì)讓投資者擔(dān)憂?！?

  光纖寬帶和FWA的動(dòng)向

  在5G的動(dòng)蕩中，美國(guó)的光纖服務(wù)供應(yīng)商也在努力實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)。對(duì)于Frontier來說，這并不難。該運(yùn)營(yíng)商表示，第四季度增加了7.5萬名新光纖客戶，超過了大多數(shù)華爾街預(yù)期的約7.1萬名客戶。

  但Lumen Technologies證實(shí)了該公司未能實(shí)現(xiàn)2022年光纖建設(shè)目標(biāo)的擔(dān)憂。Lumen公司新任首席執(zhí)行官Kate Johnson在最近的一次投資者活動(dòng)上表示：“暫停投資實(shí)際上是為了弄清楚我們?nèi)绾尾拍軐?shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化。現(xiàn)實(shí)是，數(shù)量并不總是比質(zhì)量更好?！?

  與此同時(shí)，由于與私募股權(quán)公司貝萊德(BlackRock Alternatives)成立了一家新的合資企業(yè)，AT&T成功擴(kuò)大了其光纖建設(shè)。

  Evercore的金融分析師寫道：“我們預(yù)計(jì)2023年電信光纖建設(shè)的速度將同比略有加快，預(yù)計(jì)將新增580萬家庭覆蓋數(shù)(Homes Passed)，而2022年為540萬。預(yù)期的增長(zhǎng)是由Frontier和Brightspeed略微加快的建設(shè)速度共同推動(dòng)的，同時(shí)被Verizon和AT&T的較慢建設(shè)速度所抵消。到2023年底，我們預(yù)計(jì)大約4900萬美國(guó)家庭(略超過1/3)將擁有光纖寬帶產(chǎn)品?！?

  不過，分析師們還表示，他們預(yù)計(jì)2023年固定無線接入(FWA)服務(wù)將繼續(xù)主導(dǎo)家庭寬帶市場(chǎng)。T-Mobile和Verizon在2022年搶占了該領(lǐng)域幾乎所有的增長(zhǎng)，引起了轟動(dòng)。

  Evercore分析師寫道：“我們預(yù)計(jì)2023年固定無線用戶將再次占據(jù)用戶增長(zhǎng)的大部分份額，盡管我們預(yù)計(jì)凈新增住宅用戶將基本持平，為220萬戶?！?

原文：5G expected to cool off in 2023 | Light Reading | https://www.lightreading.com/broadband/fttx/5g-expected-to-cool-off-in-2023/d/d-id/782619?