供需失衡驅(qū)動光纖商整體盈利？

         中國電信在去年初宣布全面啟動“寬帶中國·光網(wǎng)城市”工程。按照目標(biāo)，中國電信將用三年時間實(shí)現(xiàn)所有城市光纖化，寬帶用戶的接入帶寬將在3-5年內(nèi)躍升10倍以上。2011年計(jì)劃新增光纖入戶達(dá)到3000萬個家庭，是“十一五”期間的3倍; 到“十二五”末，將實(shí)現(xiàn)光纖入戶！

         永鼎股份，寶勝股份，烽火通信，中天科技，中國聯(lián)通，超過1億。對此，分析人士指出，隨著寬帶投資國家戰(zhàn)略的形成，及運(yùn)營商的競爭深入，中國聯(lián)通、中國移動也會跟隨中國電信而追加光纖的投資力度，并形成光接入網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)高峰，保守估計(jì)2012年、2013年光接入投資同比增長35%、30%，而隨著固網(wǎng)及無線網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)流量的快速增長，運(yùn)營商傳輸網(wǎng)絡(luò)的升級有可能在2012年提前到來，從而形成3～5年的光通信設(shè)備行業(yè)的景氣周期。但相對應(yīng)的是，光纖上游的預(yù)制棒業(yè)務(wù)卻因?yàn)槿ツ耆毡?ldquo;3.11”大地震而減少。因?yàn)楫?dāng)前我國光線光纜所需要的預(yù)制棒業(yè)務(wù)主要依賴于從信越、藤倉、住友等日本廠商進(jìn)口。而日本“3.11”大地震之后，由于限電措施嚴(yán)重影響該國企業(yè)生產(chǎn)營運(yùn)，所以，日本預(yù)制棒對我國出口明顯減少。如此就使得當(dāng)前光纖光纜行業(yè)形成了下游需求旺盛，但其上游的原料供給偏緊，在此背景下，整個產(chǎn)業(yè)就面臨著供求失衡的態(tài)勢。

          有行業(yè)分析師推測稱，2012年國內(nèi)光纖總需求達(dá)1.5億芯公里，供需缺口2000萬芯公里。而根據(jù)行業(yè)以往慣例，供需缺口的存在，而且下游需求旺盛的話，往往會影響產(chǎn)業(yè)的集體提價(jià)行為，從而有利于光纖板塊的整體盈利增長。據(jù)此，在操作中，建議投資者積極關(guān)注光纖光纜板塊，不僅僅是供求失衡所帶來的產(chǎn)品價(jià)格上漲的交易性機(jī)會，還有超導(dǎo)業(yè)務(wù)以及預(yù)制棒業(yè)務(wù)所帶來的持續(xù)高成長的中長線投資機(jī)會。