兩天市值蒸發(fā)206億 立訊精密調(diào)整“立訊轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價

  ICC訊 2021年2月18日，立訊精密（下稱立訊精密，002475.SZ）股價下跌5.06%，收盤于50.11元/股（不復(fù)權(quán)，下同），次日，該股續(xù)跌0.54%，收于49.84元/股，總市值約為3500億元，較節(jié)前最后一個交易日減少206.46億元。值得注意的是，在節(jié)前二十個交易日，立訊精密股票價格便多處于波動下跌態(tài)勢，2月8日當(dāng)天甚至一度出現(xiàn)閃崩。

  自2020年開始，立訊精密控股股東及其一致行動人便多次減持股份，一年多時間，其控股股東及實(shí)控人王來勝合計(jì)減持金額或約為184.5億元。截至2021年2月3日，其控股股東持有股數(shù)減至27.32億股，占總股本的38.90%；公司實(shí)控人之一王來勝持有公司股數(shù)減至522.77萬股，占總股本的0.07%。

  近段時間，立訊精密有多筆對外投資。分析認(rèn)士認(rèn)為，其向產(chǎn)業(yè)鏈下游布局，模式越來越接近富士康，即在橫向發(fā)展遇到瓶頸后縱向擴(kuò)張。根據(jù)該公司2020年三季報中的業(yè)績預(yù)告，立訊精密2020年凈利潤增速或大幅放緩，由上年的歸母凈利潤同比增速73.13%，預(yù)計(jì)降為50%至55%。

  作為“蘋果產(chǎn)業(yè)鏈”龍頭，近幾年立訊精密業(yè)績持續(xù)攀升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年至2019年，其營業(yè)總收入由137.63億元增至625.16億元，同比增速依次為35.73%、65.86%、57.06%、74.38%；歸母凈利潤則由11.57億元增至47.14億元，同比增速依次為7.23%、46.18%、61.05%和73.13%。也就是說，“果鏈”龍頭立訊精密僅用了四年時間，其營收與凈利便分別增長約4.5倍、4倍。

  根據(jù)立訊精密2020年三季報，其預(yù)計(jì)2020年累計(jì)凈利潤為70.71億元至73.06億元。事實(shí)上，2020年前三季度，立訊精密實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為46.80億元。按照其業(yè)績預(yù)告，其2020年Q4實(shí)現(xiàn)凈利或?yàn)?3.91億元至26.27億元，第四季度凈利增長幅度為31%至44%；全年來看，歸母凈利潤的增長幅度預(yù)計(jì)為50%至55%，較2018年、2019年增速大幅放緩。

  “立訊轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格調(diào)整

  2月23日，立訊精密發(fā)布關(guān)于“立訊轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格調(diào)整的公告，將“立訊轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格由原來的58.44 元/股調(diào)整為 58.38 元/股，調(diào)整起始日期為2021年2月24日。

  公告指出，立訊精密于 2021 年 1 月 22 日召開了第四屆董事會第二十九次會議和第四屆監(jiān)事會第二十九次會議，審議通過了《關(guān)于 2019 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃預(yù)留授予第一個行權(quán)期行權(quán)條件成就的議案》，公司 2019 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃預(yù)留授予第一個行權(quán)期行權(quán)條件已滿足，行權(quán)價格為 13.70 元/股。公司 2019 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃預(yù)留授予第一個行權(quán)期的行權(quán)期限為 2021 年 2 月 8 日至 2021 年 11 月 26 日，本次行權(quán)采取自主行權(quán)方式。

   2021 年 2 月 19 日，公司 2018 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃激勵對象行權(quán)新增股本 5,459,122 股，公司 2019 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃激勵對象行權(quán)新增股本 3,767,011 股前述新增股本于 2021 年 2 月 22 日到賬。自可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日起至本公告日，公司新增股本累計(jì)為 35,022,755 股，均為公司 2018、2019 年股票期權(quán)激勵對象行權(quán)所致。其中，2018 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃新增股本27,079,869股，占公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行之日總股本（6,996,787,241股）的0.3870% （27,079,869/6,996,787,241）；2019 年股票期權(quán)激勵計(jì)劃新增股本 7,942,886 股，占 公 司 可 轉(zhuǎn) 債 發(fā) 行 之 日 總 股 本 （ 6,996,787,241 股 ） 的 0.1135% （7,942,886/6,996,787,241）。

  根據(jù)上述轉(zhuǎn)股價格調(diào)整依據(jù)，“立訊轉(zhuǎn)債”的轉(zhuǎn)股價格以初始轉(zhuǎn)股價格 58.62 元 /股為基礎(chǔ)進(jìn)行調(diào)整，具體計(jì)算過程如下： P1=（P0＋A2019×K2019＋A2018×K2018）/（1＋K2019＋K2018）=［58.62+13.70* （ 7,942,886/6,996,787,241 ） +10.28* （ 27,079,869/6,996,787,241 ）］ / （1+7,942,886/6,996,787,241+27,079,869/6,996,787,241）=58.38 元/股。轉(zhuǎn)股價格將由調(diào)整前的 58.44 元/股調(diào)整為 58.38 元/股，自 2021 年 2 月 24 日開始生效。