理財專家:選擇掛鉤類理財產(chǎn)品應(yīng)該根據(jù)財務(wù)狀況

　　前段時間，掛鉤類理財產(chǎn)品的零收益風波鬧的沸沸揚揚，使得不少投資者對掛鉤類理財產(chǎn)品產(chǎn)生了懷疑。建行理財專家認為，投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品時，不應(yīng)將某一類產(chǎn)品一棍子打死，而是應(yīng)該根據(jù)自身財務(wù)狀況，理性選擇理財產(chǎn)品。
　　日前，記者從建行上海分行了解到，建行于2007年4月發(fā)行的一款匯得盈“H股回歸”理財產(chǎn)品已于今年4月底到期，產(chǎn)品取得了22.18%的年收益率。此外，成立于2007年10月的交通銀行“得利寶QDII－新澳視群雄”系列12款產(chǎn)品于2008年4月25日向客戶支付首次收益。其中以澳大利亞元貨幣計價的系列產(chǎn)品獲得平均16%的年收益率(包括人民幣、美元、港幣、日元、澳元、歐元)，以新西蘭元貨幣計價的系列產(chǎn)品獲得平均20%的年收益率(包括人民幣、美元、港幣、日元、澳元、歐元)。
　　建行理財專家認為，前期媒體報道的某銀行系理財產(chǎn)品，掛鉤幾個國內(nèi)銀行H股的相對表現(xiàn)，產(chǎn)品收益率依據(jù)“15%－相對表現(xiàn)”支付。引起客戶不理解的是：客戶當初以為投資的是H股，即看漲H股，結(jié)果實際理財產(chǎn)品掛鉤的并不是股票的漲幅，而僅僅是股票的相對表現(xiàn)，即看好股票相關(guān)性。只有在幾個股票漲跌幅一致的情況下，才能拿到15%的收益率。而結(jié)果卻是股票雖然漲了，掛鉤資產(chǎn)的相關(guān)性卻差了，導(dǎo)致了客戶零收益——這才是客戶不滿的真正原因，即客戶在購買產(chǎn)品時并未理解產(chǎn)品的投資理念。
　　由此可見，并不是該產(chǎn)品本身不符合市場需求，而是由于投資者對理財產(chǎn)品本身所掛鉤標的的投資情況沒有足夠的認識。試想，如果當初確實有投資者看好幾個國內(nèi)銀行H股的相對表現(xiàn)，而不是絕對表現(xiàn)，那么上述銀行系的理財產(chǎn)品就可以滿足投資者的投資需求，同時更設(shè)定了保本機制保障投資本金安全。
　　雖然理財產(chǎn)品“零收益”現(xiàn)象的出現(xiàn)使得投資者對掛鉤類理財產(chǎn)品產(chǎn)生了一定的質(zhì)疑，但投資者不應(yīng)將此類產(chǎn)品全盤否定。從海外理財市場的實踐來看，掛鉤類產(chǎn)品的發(fā)行已形成了一定的規(guī)模并得到了投資者的認可。這類產(chǎn)品可以與股票、商品、指數(shù)、外匯等市場上已有的投資標的掛鉤，結(jié)構(gòu)設(shè)計靈活，并可完全保證或部分保證本金。應(yīng)該說，此類產(chǎn)品可以在保障本金的前提下參與高風險市場的投資，既降低了投資風險，同時又擁有獲取高收益的機會。
　　據(jù)了解，一些銀行會同時提供了“看漲”和“看跌”兩款產(chǎn)品，那么可以想見，到期時，必然會有一部分客戶會是“零收益”甚至“負收益”。因此若片面追求銀行理財產(chǎn)品必須是“正收益”和“高收益”，那么必然會導(dǎo)致銀行選擇產(chǎn)品的主觀判斷風險增加，并最終使得客戶對銀行產(chǎn)品的自主可選擇性減弱，并進一步導(dǎo)致投資風險上升。
　　當然，銀行等金融機構(gòu)在宣傳和銷售掛鉤類產(chǎn)品時，也應(yīng)詳實地向客戶介紹該產(chǎn)品的掛鉤標的及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，全面揭示產(chǎn)品的投資風險。
　　面對市場上推出的形形色色的掛鉤類理財產(chǎn)品，建行相關(guān)人士提醒投資者，理性選擇理財產(chǎn)品。首先，投資者無論是直接投資還是購買理財產(chǎn)品，都應(yīng)對投資標的市場有個大概了解，根據(jù)自己的專業(yè)能力和投資經(jīng)驗選擇投資方式。其次，投資者應(yīng)獨立判斷銀行的理財產(chǎn)品是否與自己的投資理念相契合，或通過咨詢相關(guān)理財專家后是否能認同產(chǎn)品的投資方向。最后，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風險承受能力選擇是否購買該產(chǎn)品。