光棒“反傾銷”對國內(nèi)光纖光纜行業(yè)到底有什么影響？

　　ICCSZ訊  近期光通信版塊比較火爆，在跟各位朋友溝通的過程中，好像很多人對于商務部對于美日廠商光纖預制棒反傾銷對國內(nèi)企業(yè)的影響十分關心，尤其是擔心2017年8月19日該實施期限到期后國內(nèi)光纖光纜的景氣局面戛然而止。

　　那么到底這個“反傾銷”的來由是怎樣的，具體是什么內(nèi)容，它的實施和未來的到期又會對國內(nèi)的光纖光纜市場有什么影響呢?

　　好奇心驅(qū)使我搜羅了一些網(wǎng)絡上的公開信息，下面分享給大家。

　　一、針對美日光纖預制棒“反傾銷”案始末我們先回顧一下商務部對美日光纖預制棒反傾銷案的始末。

　　— 2014年1月22日，亨通光電和長飛光纖光纜、富通集團代表國內(nèi)光纖預制棒產(chǎn)業(yè)正式向商務部提交反傾銷調(diào)查申請，申請人請求對原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒進行反傾銷調(diào)查。

　　— 2014年商務部發(fā)布公告，決定對原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒進行反傾銷調(diào)查，調(diào)查確定的傾銷調(diào)查期為2013年1月1日至12月31日，產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查期為2010年1月1日至2013年12月31日。從公開的文件看，被調(diào)查的企業(yè)包括信越化學、住友電氣工業(yè)、藤倉、古河電氣工業(yè)和康寧、OFS-費特等一批國際光纖巨頭。

　　— 2015年3月6日，商務部發(fā)布公告，鑒于對原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒進行反傾銷立案調(diào)查案的情況較為特殊和復雜，商務部決定將本案的調(diào)查期限延長5個月，即截止日期為2015年8月19日。這讓嶄露頭角時就飽受爭議的光纖預制棒反傾銷調(diào)查再次深陷暈輪漩渦。

　　— 2015年5月18日，商務部發(fā)布2015年第15號公告，公布了對原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒反傾銷調(diào)查的初裁決定:認定美、日等國進口光棒產(chǎn)品存在反傾銷行為。從側(cè)面表明了國家支持國產(chǎn)光通信企業(yè)發(fā)展的態(tài)度。

　　—2015年8月19日，商務部發(fā)布第25號公告，公布了對原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒反傾銷案的終裁決定。商務部認定，原產(chǎn)于日本和美國的進口光纖預制棒存在傾銷，中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)受到了實質(zhì)損害威脅，且傾銷與實質(zhì)損害威脅之間存在因果關系，并決定對該產(chǎn)品實施反傾銷措施。

　　—下列美國、日本公司相關產(chǎn)品要征收稅率不等的反傾銷稅，實施期限自2015年8月19日起2年。

　　二、商務部為啥要進行反傾銷?

　　光纖預制棒是光纖拉制的基礎材料，從利潤的角度占全行業(yè)總利潤的70%，根據(jù)2014年查到的信息，光纖預制棒的售價大概是150-160美元/公斤，生產(chǎn)成本只有95美元左右，好像很暴利哦。

　　同時，光棒從技術角度技術含量較高，截止目前國內(nèi)廠商除了亨通光電的光棒技術為自主知識產(chǎn)權外，其他廠商基本都為中外合作。

　　若干年前，中國的光纖光纜廠商長飛、亨通、中天等公司，光纖預制棒產(chǎn)能較低，基本不能達到自身光纖生產(chǎn)的需求，都要或多或少采購美日廠商的光棒。

　　在此背景下，美日廠商的光棒低價傾銷造成光纖光纜價格下降。有人說價格下降是好事啊，但這是對甲方(運營商)而言的，光纖光纜行業(yè)刨去光棒部分更像是個低附加值的制造業(yè)，毛利率本來就不高，在此情況下行業(yè)整體盈利能力更加下降，整個光纖光纜行業(yè)都掙不到錢，公司沒錢賺哪有錢投入研發(fā)提升競爭力和產(chǎn)能增加啊?不利于國內(nèi)光纖光纜行業(yè)尤其是光棒領域的長期發(fā)展，這就是反傾銷的背景，其實是一種保護國內(nèi)行業(yè)的保護措施。

　　有人又問了，為啥美日廠商光棒能有更低的價格，個人分析了一下，大體上可能的原因有以下幾個：

　　1、國外廠商的產(chǎn)能大，已具有規(guī)模效應，運轉(zhuǎn)多年成本(固定資產(chǎn)投入)能夠攤薄，邊際成本低;

　　2、出口時能夠拿到本國政府的一些補貼;

　　3、就是要通過低價，讓國內(nèi)的光棒產(chǎn)能發(fā)展不起來;

　　自從有了商務部的反傾銷，給美日廠商加稅，一方面進口的光棒量減少了、拉高了光棒價格，也間接提升了光纖光纜的采購價格，那么國內(nèi)廠商的盈利水平就提高了;另一方面國內(nèi)光棒產(chǎn)業(yè)得以休養(yǎng)生息、高速發(fā)展。通過下圖我們可以清晰的看出，2014年以來，進口光棒逐漸遞減，而國產(chǎn)光棒產(chǎn)量增幅快速。再加上“寬帶中國”、“4G”等需求帶來的的快速增長，2015-2016年國內(nèi)光纖光纜企業(yè)普遍迎來的高速增長。

　　三、反傾銷限制到期了對國內(nèi)企業(yè)會有什么影響?這個反傾銷也是有到期時間的，為期兩年，到2017年8月19日到期。那么問題來了，如果到期了，國內(nèi)廠商的日子是不是又重新回到解放前呢?

　　個人覺得不一定。

　　根據(jù)公司公告和網(wǎng)上查到的信息，預計2016年國內(nèi)廠商的光纖預制棒產(chǎn)能能夠達到7000噸，根據(jù)上市公司資料，1噸光棒大概能拉3萬芯公里光纖，那么7000噸能夠滿足21000萬芯公里的光纖產(chǎn)能，而前6大光纖廠商的光纖產(chǎn)能是19900萬芯公里。也就是說到2017年，國內(nèi)企業(yè)的光纖預制棒產(chǎn)能已經(jīng)到位，基本能夠達到自用，甚至有部分外銷。根據(jù)CRU統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年全球光纖預制棒供應量約12820噸，也就是說到2016年中國的光纖預制棒產(chǎn)能大概已經(jīng)達到全球的50%~60%左右的規(guī)模。

　　經(jīng)過2015-2017兩年的發(fā)展，國內(nèi)光纖預制棒無論是規(guī)模效應還是技術都很有可能已經(jīng)達到了和國際美日廠商抗衡的能力。

　　那么在這種情況下，即便2017年反傾銷限制取消了，美日廠商的光棒傾銷給誰?至少大廠商已經(jīng)基本自給自足了，你價格再低不能比自己生產(chǎn)的還低吧?；蛘哔u給自己沒有光棒產(chǎn)能的中小廠商?中小廠商的光纖產(chǎn)能本來就小，本來市場占有率就很低，又會對類似中國移動集采這樣的大單子形成多大的威脅呢?又會對市場價格造成多大影響呢?因此個人推斷，按照目前國內(nèi)光棒產(chǎn)業(yè)發(fā)展，即使2017年8月反傾銷限制取消了，可能也不會對國內(nèi)光纖光纜行業(yè)有太大的影響?；蛘叻催^來說，如果經(jīng)過評估仍然有很大影響，這個反傾銷被申請延期的可能性就非常大。而對于光纖光纜行業(yè)的成長性分析，還是要把重點放在市場需求增長上來，這點咱們以后有機會再單獨成文分析。注：以上信息均來自網(wǎng)絡公開信息，筆者作為個人投資筆記記錄下來，僅供大家參考，不構成任何股票的推薦建議。