中際旭創(chuàng):泰國(guó)工廠前期準(zhǔn)備工作完成 Q4起逐步海外量產(chǎn)400G/800G產(chǎn)品

訊石光通訊網(wǎng) 2022/11/2 11:05:19

  ICC訊 近日,中際旭創(chuàng)舉行投資者活動(dòng)。中際旭創(chuàng)在三季度的營(yíng)收和業(yè)績(jī)都實(shí)現(xiàn)了環(huán)比和同比的增長(zhǎng),并創(chuàng)單季的歷史新高。三季度的毛利率也達(dá)到了 29.7%,較二季度環(huán)比增加了 2.5 個(gè)點(diǎn)。毛利提升的主要原因是,一方面高端產(chǎn)品在營(yíng)收的占比進(jìn)一步增長(zhǎng),從而推動(dòng)了綜合毛利率的提升,另一方面,美元升值帶來的匯兌收益也對(duì)毛利率的提升有一定的正向影響。受益于營(yíng)收、毛利的增加,三季度單季合并凈利潤(rùn)為 3.6 億,環(huán)比二季度增長(zhǎng) 32%,1-9 月合并凈利潤(rùn)約 8.5 億,去年同期約 5.66 億,增加了 50%。

  從三季度經(jīng)營(yíng)情況來看,海外數(shù)通市場(chǎng)的景氣度仍然持續(xù),公司的 200G 和 400G 光模塊等高端產(chǎn)品在三季度的出貨量繼續(xù)保持環(huán)比和同比的增長(zhǎng)。其次,公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力繼續(xù)保持,在海外重點(diǎn)客戶的 200G、400G 采購中獲得較高的市場(chǎng)份額,同時(shí)公司也接到了海外重點(diǎn)客戶 800G 的訂單,將從四季度到明年逐步上量。除此之外,公司在國(guó)內(nèi)東數(shù)西算和互聯(lián)網(wǎng)云廠商客戶這邊都取得了相干光模塊訂單,并且相干光模塊的需求預(yù)計(jì)還會(huì)繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。

 本次問答環(huán)節(jié)內(nèi)容整理如下:

  Q1:對(duì)四季度的展望如何?

  A:目前四季度訂單已全部取得,幾個(gè)海外重點(diǎn)客戶對(duì) 200G、400G 的需求仍是持續(xù)的,同時(shí) 800G 將在四季度量產(chǎn)出貨。公司有信心繼續(xù)保持較好的經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)。

  Q2:境外工廠產(chǎn)能目前的進(jìn)度情況是什么樣的?之前您提到海外客戶對(duì)公司境外工廠的驗(yàn)廠,現(xiàn)在進(jìn)度如何?明年 200G、400G 海外那一塊產(chǎn)能大致情況如何?

  A:公司根據(jù)海外客戶的需要在泰國(guó)建廠,目前已完成全部前期準(zhǔn)備工作,包括員工的招聘、培訓(xùn)、設(shè)備安裝調(diào)試以及試生產(chǎn)和客戶驗(yàn)廠等。從今年四季度開始公司會(huì)逐步開始在海外工廠量產(chǎn) 400G 和 800G 等產(chǎn)品,海外產(chǎn)能的提升將是一個(gè)漸進(jìn)的過程。

  Q3:800G 產(chǎn)品客戶采購情況如何?

  A:800G 已通過了海外重點(diǎn)客戶的測(cè)試與認(rèn)證,海外重點(diǎn)客戶將從今年四季度開始逐步批量地采購和部署 800G 產(chǎn)品。因此,預(yù)計(jì)明年 800G 將產(chǎn)生較多的需求,而公司作為 800G 的主力供應(yīng)商,將在明年充分受益。預(yù)計(jì)在 2024 年,還會(huì)有更多的海外云廠商客戶開始采購 800G,800G 的需求總量將會(huì)進(jìn)一步提升。

  Q4:明年 100G、200G、400G、800G 各個(gè)產(chǎn)品的均價(jià)大概率會(huì)到什么樣的水平?產(chǎn)品的毛利率大概是什么樣的預(yù)期?

  A:不同的型號(hào)的產(chǎn)品價(jià)格差異較大,不好一概而論,取決于產(chǎn)品的技術(shù)參數(shù)、客戶需求以及競(jìng)爭(zhēng)格局等因素。由于 200G、400G 以及 800G 等高端產(chǎn)品的營(yíng)收占比預(yù)計(jì)還會(huì)進(jìn)一步提升,而高端產(chǎn)品的價(jià)格和毛利相對(duì)較好,因此預(yù)計(jì)公司整體毛利率水平有望繼續(xù)保持。

 Q6:我們看 LightCounting9 月份、10 月份出了幾次報(bào)告,都說下調(diào)今年的預(yù)期,但是我看包括你們公司,包括 A 股其他的好幾家光模塊企業(yè)三季度的業(yè)績(jī)都非常好或者都是有些超預(yù)期的,跟 LightCounting 的預(yù)測(cè)好像也不是很符合,具體是什么原因呢?

  A:按照公司自身所取得的訂單、出貨量、收入以及客戶需求等數(shù)據(jù)來看,公司今年的增長(zhǎng)是顯而易見的。

  Q7:我們看到現(xiàn)在海外家庭寬帶接入這一塊需求也非常好,原來儲(chǔ)翰可能國(guó)內(nèi)偏多一點(diǎn),你們現(xiàn)在在海外這一塊的電信或者接入市場(chǎng)有沒有一定的業(yè)務(wù)量?

  A:儲(chǔ)翰也有一些海外知名的電信設(shè)備商客戶,但海外業(yè)務(wù)占比還不高,但儲(chǔ)翰會(huì)努力開拓海外接入網(wǎng)市場(chǎng),積極抓住機(jī)遇并贏得更多的市場(chǎng)份額。

  Q8:從全球市場(chǎng)份額來看,之前公司是并列第一,今年估計(jì)應(yīng)該還是第一,我理解新產(chǎn)品肯定剛開始上來你們份額肯定會(huì)額外高一點(diǎn),而已經(jīng)在批量出貨這些 200G、 400G 產(chǎn)品,這些存量客戶你們的份額還有進(jìn)一步提升空間嗎?還是基本就保持不變或受到一定的擠壓?

  A:目前海外光模塊市場(chǎng)的供應(yīng)格局相對(duì)穩(wěn)定,公司有信心繼續(xù)保持份額的領(lǐng)先地位,且還會(huì)積極導(dǎo)入更多新客戶,增加市場(chǎng)份額。

 Q9:目前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)本身的收入利潤(rùn)都處于疲軟的狀態(tài),他們?yōu)槭裁催€會(huì)在光模塊相關(guān)的領(lǐng)域仍維持較大的投入?

  A:我們的理解,基于長(zhǎng)遠(yuǎn)布局和保持競(jìng)爭(zhēng)力,海外重點(diǎn)客戶目前仍保持了較好的資本開支投入,并持續(xù)地部署數(shù)據(jù)中心,積極提升算力和帶寬等基礎(chǔ)能力,以便能更好地開展新的業(yè)務(wù)和服務(wù)客戶。

 Q10:我們觀察到 9 月末的時(shí)候存貨是比較高的,不知道能不能方便分享一下在存貨的結(jié)構(gòu)之中原材料在產(chǎn)品庫存大致的占比是多少?后續(xù)會(huì)有相應(yīng)的繼續(xù)減值的風(fēng)險(xiǎn)嗎?

  A:公司存貨中一半左右是原材料,都是基于客戶的訂單以及交付預(yù)測(cè)來做的一些備料。存貨周轉(zhuǎn)也維持在 200 多天左右,且周轉(zhuǎn)天數(shù)也在逐步下降。另外存貨中還有大概 25%左右的產(chǎn)成品,主要是已發(fā)出的寄售在客戶 VMI 倉中客戶尚未提用和確認(rèn)收入的產(chǎn)品?;谥?jǐn)慎性原則,公司 1-9 月累計(jì)計(jì)提了約 7300 萬的資產(chǎn)減值,其中包括存貨減值大概 5000 多萬和壞賬清理 2000 多萬。四季度公司仍會(huì)對(duì)庫存做盤點(diǎn)梳理??傮w而言,公司每年都會(huì)基于審慎性原則評(píng)估存貨減值風(fēng)險(xiǎn)并做相應(yīng)的計(jì)提處理。


新聞來源:訊石光通訊網(wǎng)

相關(guān)文章