LR：對美國5G設備商來說 最糟糕時期或已過去

  ICC訊（編譯：Nina）對于5G設備供應商來說，2023年是艱難的一年，尤其是在美國。美國無線網(wǎng)絡運營商削減開支的幅度遠遠超過預期，迫使從愛立信到Crown Castle等公司發(fā)布警告、削減開支和裁員。但據(jù)一些分析人士稱，2024年的情況看起來會更好。

  摩根士丹利(Morgan Stanley)的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫道：“經(jīng)濟活動水平似乎已經(jīng)企穩(wěn)，并顯示出一些改善趨勢的早期跡象?！痹摴疽昧似渥罱鼘γ绹F塔運營商的調查結果，該調查顯示，隨著銷售的改善，樂觀情緒日益高漲?！霸诮?jīng)歷了幾個艱難的季度后，這些結果令人鼓舞，”該分析師表示。

  富國銀行(Wells Fargo)的金融分析師在最近給投資者的一份報告中也對美國基站的需求進行了評估，報告中寫道：“盡管活動水平仍比峰值水平低40%以上，但我們認為它們已經(jīng)觸底，到2024年下半年應該會有所改善?！?

  當然，基站需求只是眾多因素中的一個。但根據(jù)Dell'Oro集團分析師Stefan Pongratz的說法，運營商對無線接入網(wǎng)絡(RAN)設備的需求在2024年也將有所改善。Pongratz在SDxCentral網(wǎng)站上寫道：“到2024年，美國的無線資本支出仍將下降。然而，我們預測北美RAN市場將增長，這意味著2024年將有更大一部分資本支出分配給RAN領域?！?

  具體來說，Dell'Oro預測，在2023年下降47%之后，北美的RAN設備銷售額將增長17%。這對三星(Samsung)、愛立信(Ericsson)和諾基亞(Nokia)等公司來說可能是個好消息，它們提供了美國基站上的大部分無線電設備。購買無線電設備和租用基站空間是運營5G網(wǎng)絡的兩大支出。

  看看三巨頭和Dish

  在最近給投資者的一份報告中，富國銀行(Wells Fargo)的金融分析師詳細介紹了他們對美國三大5G網(wǎng)絡運營商——AT&T、T-Mobile和Verizon——2024年的預期?？偟膩碚f，他們寫道，他們預計美國無線運營商的總資本支出將在2024年同比下降10%，從2023年的估計總額562億美元降至2024年的估計總額505億美元。不過，這比2022年到2023年的下降速度要慢。富國銀行的分析師寫道：

  AT&T：部署中頻5G頻譜方面一直最慢，似乎并不急于迅速擴大其中頻5G覆蓋范圍，部分原因是5G用例沒有顯著擴展(固定無線除外，AT&T與同行相比沒有廣泛采用固定無線)。AT&T僅用其中頻5G頻譜升級了25%至35%的蜂窩基站。這遠低于Verizon升級的50%-60%和T-Mobile升級的80%-90%。AT&T預計將在2024年將其總資本支出從2023年的240億美元降至210億美元左右。

  T-Mobile：在2023年年中完成絕大多數(shù)2.5GHz和600MHz升級后，其活動前景更加不確定。T-Mobile可能會在其網(wǎng)絡中增加其中頻C波段和3.45GHz頻譜，但這只是一種“機會主義”的方式。預計T-Mobile將在2024年開始(基站)租賃活動，因為它有選擇地部署了額外的中頻頻譜，并在無線和家庭互聯(lián)網(wǎng)大量使用的地區(qū)增加了容量，但預計該公司不會回到過去三年的活動水平。T-Mobile表示，它將在2024年減少資本支出，而2023年的資本支出約為100億美元。

  Verizon：前景仍然相對穩(wěn)定，據(jù)說可能將一些項目推遲到2024年，但相對于同行，它的活動水平穩(wěn)定得多。分析師預計，到2025年，隨著Verizon將其中頻5G網(wǎng)絡擴展到城市地區(qū)以外，它將繼續(xù)在其基站上增加C頻段頻譜。總體而言，分析師表示，他們預計未來幾年Verizon每年的資本支出將達到170億美元左右，比2022年和2023年的支出大幅下降。

  Dish：最近完成了與EchoStar的合并，現(xiàn)在正尋求通過其持有的更多頻譜來籌集更多資金。該公司還在努力從T-Mobile獲得更多的800MHz頻譜，同時試圖利用其與亞馬遜的分銷協(xié)議。Dish最近的指導方針概述了2024年和2025年合計僅花費20億美元資本支出的計劃。他們預計到2025年，該公司將在大約7000個額外的塔上增加5G無線電，而最初的預期是1萬到1.5萬個。

  新的一年

  2023年對于移動行業(yè)和整個電信行業(yè)來說都是非同尋常的一年。網(wǎng)絡運營商削減了開支，尤其是在面向美國市場的5G設備上。盡管2022年底就有放緩的傳言，但降幅超出了大多數(shù)人的預期。

  然而，情況還沒有完全好轉。例如，諾基亞再次對其在美國的銷售發(fā)出警告——但這主要是由于AT&T決定用競爭對手愛立信的設備取代諾基亞的設備。另一家美國公司——Wi-Fi和企業(yè)網(wǎng)絡供應商Extreme Networks——也在2024年1月發(fā)布了警告。

  愛立信官員本周表示，該公司可能在2024年裁員更多。但公司官員也表示，期望北美運營商重新打開錢包是“合理的”。

  光纖、數(shù)據(jù)中心和國際需求

  同樣值得注意的是，除了5G之外，樂觀情緒正在回歸美國電信行業(yè)的其他領域。例如，許多分析人士預測，隨著聯(lián)邦補貼開始從聯(lián)邦政府涓滴到國家撥款項目，光纖設備的需求將會增加。

  羅森布拉特證券(Rosenblatt Securities)的金融分析師在最近給投資者的一份關于美國電信業(yè)整體情況的報告中寫道：“我們行業(yè)的管理團隊對2024年下半年和2025年的看法開始變得更加樂觀。我們最近與Adtran、Viavi和Calix等公司的對話表明，近期需求趨于穩(wěn)定，對2024年下半年的樂觀情緒也在增強。Arista Networks、Ciena、Coherent、Extreme Networks、Infinera和Lumentum等公司對2024年下半年的前景也越來越樂觀?！?

  此外，在人工智能熱潮中，美國對數(shù)據(jù)中心的需求依然白熱化。富國銀行的金融分析師在最近給投資者的一份報告中寫道：“2024年，數(shù)據(jù)中心的基本面應該保持有利，需求吸收接近創(chuàng)紀錄水平，市場租金呈上升趨勢，新的人工智能用例也在發(fā)展。”

  但在美國以外的世界其他地區(qū)，情況可能就不那么樂觀了。Dell'Oro在其全球RAN預測中表示：“隨著印度RAN市場的回落，預計2024年的市場狀況仍將充滿挑戰(zhàn)，盡管2024年和預測期內剩余時間內全球下滑的速度應該會更加溫和?！?