訊石觀察：光通信產(chǎn)能在擴大 供應(yīng)鏈機會在哪里？

參加OSIC 2024第二屆光電智聯(lián)大會

了解光通信供應(yīng)鏈跨越新領(lǐng)域的市場機會

  ICC訊 2024年，光通信供應(yīng)鏈可謂熱鬧非凡，擴產(chǎn)增效是國內(nèi)光通信供應(yīng)鏈的主要選擇，不僅是光模塊廠商在東南亞設(shè)廠，國內(nèi)光組件和光學(xué)元器件廠商也在客戶迫切需求下加足馬力擴大產(chǎn)能。據(jù)訊石了解，在傳統(tǒng)的應(yīng)用板塊中，例如數(shù)據(jù)通信和光纖寬帶市場都保持了強勁的需求，這讓光組件供應(yīng)商產(chǎn)能處于緊張交付的狀態(tài)，而為抓住市場訂單，供應(yīng)鏈廠商還選擇了借機擴產(chǎn)，以滿足客戶不斷增長的需求。

  需求旺盛 擴大產(chǎn)能還伴隨價格下降

  PON光接入網(wǎng)是光通信產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)市場板塊，歷經(jīng)2023年市場去庫存所導(dǎo)致的需求慘淡周期，國內(nèi)PON市場2024年ONU端BOSA光組件采購量回升至2億只。訊石認為，這得益于運營商PON設(shè)備消庫存階段的結(jié)束以及近2000萬套FTTR設(shè)備新增需求亮點，其中一套FTTR設(shè)備包含三個光組件，驅(qū)動了運營商市場BOSA器件采購量的增長，速率覆蓋1.25G/2.5G和10G產(chǎn)品。數(shù)據(jù)通信成為近幾年光通信產(chǎn)業(yè)最大驅(qū)動力，從2023年開始，伴隨著AI智算中心集群規(guī)模擴大和訓(xùn)練推理性能提升，400G、800G數(shù)通光模塊出貨量開始顯著提升，1.6T也有望在今年底開啟交付。Cignal AI統(tǒng)計Q124全球高速數(shù)通光模塊市場出貨超過了300萬只，LightCounting則在第二季度給出了光模塊市場銷售額超過30億美元全新紀(jì)錄，其在最新報告中預(yù)測2024年以太網(wǎng)收發(fā)器的銷售額將增長60%。

AI強勁需求使得光模塊產(chǎn)品出貨邊際速度在提升

  數(shù)通市場火爆訂單使得光組件產(chǎn)品一度供不應(yīng)求，業(yè)內(nèi)多家知名的供應(yīng)商早在2023年便布局擴大MT-FA、MT-MT、AWG、Z-block等光組件產(chǎn)能，引進自動化設(shè)備推動產(chǎn)品的高效率生產(chǎn)和一致性保障，今年還有廠商正在跟進擴產(chǎn)。盡管市場需求火爆使得廠商訂單趨于飽和，但市場價格接近“地板價”也讓供應(yīng)鏈苦不堪言。2023年因需求減少和低價搶單，PON BOSA器件市場價格顯著下跌，而2024年該價格水平仍有10%的降幅。上半年，數(shù)通800G應(yīng)用一只MT-FA組件價格還可以達到50-60元人民幣之間，在下半年則隨著產(chǎn)能爬坡而下降。此外，2024年傳統(tǒng)WDM波分產(chǎn)品仍然陷在需求平淡、產(chǎn)能過剩和價格糜爛的泥潭中，盡管集成式波分（自由空間和AWG芯片）產(chǎn)品發(fā)展前景被行業(yè)看好。

  增產(chǎn)之后 更需發(fā)現(xiàn)新興市場機會

  回顧今年光通信市場發(fā)展，AI人工智能毫無疑問地成為光通信產(chǎn)業(yè)鏈增長驅(qū)動力。AI集群大規(guī)模部署創(chuàng)造光電互連海量需求，有效地消耗了當(dāng)前行業(yè)400G/800G高速光模塊以及相應(yīng)的光組件產(chǎn)能，但核心的光電芯片仍處于緊缺狀態(tài)。頭部光模塊廠商認為明年芯片供應(yīng)將會緩解，但產(chǎn)能擴增后的供應(yīng)鏈還有哪些新市場機會？訊石相信，AI在短期內(nèi)還是光通信供應(yīng)鏈的最大機會，AI集群中的大模型訓(xùn)練部分需要海量的短距離800G光模塊，而推理部分涉及到智算中心光電互連，為長距離相干光模塊的部署提供應(yīng)用基礎(chǔ)，事實上由于超大規(guī)模運營商（Hyperscalers）部署大規(guī)模AI集群，相干光模塊出貨量正在迅速增長，Dell'Oro預(yù)測未來五年相干光收發(fā)器出貨量將超500萬。綜合來看，MT-FA和AWG及自由空間合波分組件都還有很大的市場空間。但即便如此，供應(yīng)鏈也不應(yīng)盲目擴產(chǎn)，因為光通信市場歷來是供應(yīng)上升和價格下探的螺旋式進程，供應(yīng)鏈可以把目光放到通信市場之外，尋找新型的應(yīng)用領(lǐng)域。

  AI不會僅構(gòu)建自身得光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈，它還會賦能各行各業(yè)的智能發(fā)展，并為光電子技術(shù)和產(chǎn)品的應(yīng)用帶來機會。筆者認為，光電子和光通信技術(shù)與AI算力、智慧應(yīng)用的融合趨勢正在加強，汽車光電子和激光雷達已經(jīng)被市場證明，而近期火熱的低空經(jīng)濟概念也在創(chuàng)造全新得機會，低空經(jīng)濟是新能源、人工智能、大數(shù)據(jù)和5G等硬科技應(yīng)用的主要載體場景，消費級和工業(yè)級無人機在低空經(jīng)濟中起主導(dǎo)作用，未來還包括交通級飛行，市場規(guī)模不可估量，并給光學(xué)感知、光學(xué)探測和智能傳感以及工業(yè)激光雷達等技術(shù)產(chǎn)品創(chuàng)造新機會。

  AI最終是在推動人類社會向更高級得互聯(lián)時代發(fā)展，也有望驅(qū)動新一輪工業(yè)革命。在這個變化趨勢中，光電賦能社會經(jīng)濟各領(lǐng)域的智慧連接與傳遞。光通信、光電子供應(yīng)鏈在擴大產(chǎn)能，不僅要抓住AI算力互連的機遇，還應(yīng)該關(guān)注AI應(yīng)用所賦能的新興行業(yè)。訊石相信，隨著光電技術(shù)突破傳統(tǒng)領(lǐng)域，拓展創(chuàng)新契機，以促進智能互聯(lián)發(fā)展為目標(biāo)的光電子產(chǎn)業(yè)正在迎來新一代發(fā)展空間。

  OSIC 2024 第2屆光電智聯(lián)大會（Optoelectronic Smart Interconnect Conference 2024）

  “跨界融合?智聯(lián)未來”！OSIC 2024 第2屆光電智聯(lián)大會將于12月5-6日在蘇州聯(lián)合舉辦，重點探索新能源、機器人互連、低空經(jīng)濟和空天通信互連、新型光纖全連接以及AI集群高速互連，為光電子、光通信供應(yīng)鏈尋找突破瓶頸的新機會，幫助企業(yè)走出現(xiàn)有圈子，跨越不同領(lǐng)域的鴻溝！