投資理財(cái)三錦囊

股市的劇烈波動(dòng)，原油價(jià)格持續(xù)攀升，黃金走勢(shì)前景不明朗，高通脹低利率……如此市場(chǎng)背景下，投資者該以什么方式來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值呢？近日，深諳投資之道的花旗銀行全球消費(fèi)金融業(yè)務(wù)財(cái)富管理與投資資深顧問(wèn)Ken-nethL.DowdJr.來(lái)到上海，記者特地就有關(guān)投資方面的事項(xiàng)向他請(qǐng)教。Kenneth認(rèn)為，不論市場(chǎng)形勢(shì)如何，投資者應(yīng)該牢記三條理財(cái)錦囊。

    困難時(shí)期蘊(yùn)藏好機(jī)遇

    在過(guò)去的一個(gè)月中，美元逐漸顯示了其反彈的能量，雖然其力度還不夠大，但讓不少市場(chǎng)人士對(duì)美元以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景樂(lè)觀了許多。除了一些市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)美元底部已經(jīng)確定外，連不少一直看空美元的知名投資家，也開(kāi)始改口風(fēng)，稱美元短期可能升值。在美國(guó)市場(chǎng)上，不少人認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)有意暫停降息，美元因而獲得激勵(lì)，另外投資人也認(rèn)為信貸危機(jī)最壞的時(shí)期可能已過(guò)。

    然而，Kenneth卻對(duì)此表示了不同意見(jiàn)。“由住房貸款引起的信貸危機(jī)是長(zhǎng)期的，并且一直在延續(xù)中，我認(rèn)為這個(gè)艱難時(shí)刻還將繼續(xù)，起碼到2009年。也就是說(shuō)，在所有的形勢(shì)好起來(lái)之前，次貸危機(jī)以及它所產(chǎn)生的一系列影響還將持續(xù)相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。”即便市場(chǎng)行情不好，不過(guò)Kenneth指出低迷的世道常常蘊(yùn)涵著極大的投資機(jī)遇。“至今為止，雖然美國(guó)官方從未明確說(shuō)過(guò)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)出現(xiàn)了衰退，但目前大家的感受都是如此。從歷史表現(xiàn)來(lái)看，每一次出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退之后，市場(chǎng)都會(huì)強(qiáng)勁反彈，而且表現(xiàn)得非常積極。因此，目前進(jìn)入美國(guó)股市可能比較恰當(dāng)，艱難時(shí)刻總有好機(jī)會(huì)，至少對(duì)股票市場(chǎng)而言是如此。”

    “雞蛋”還是要分籃子放

    所有的理財(cái)專家都會(huì)向投資人強(qiáng)調(diào)分散投資的重要性，Kenneth也不例外，哪怕這是老生常談。“我們常說(shuō)要把雞蛋放在不同的籃子里，這樣才能分散風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這里面包括兩層含義。”

    Kenneth向記者解釋說(shuō)，“很多人一說(shuō)到分散投資就想到把資產(chǎn)分布在不同的地區(qū)市場(chǎng)，其實(shí)我這些年來(lái)遇到的客戶中，也有很多不喜愛(ài)進(jìn)行區(qū)域投資的，那么我就會(huì)建議他們進(jìn)行行業(yè)投資，這也屬于分散投資的范疇。”

    在Kenneth看來(lái)，許多行業(yè)的回報(bào)對(duì)投資人而言都非常不錯(cuò)，若對(duì)行業(yè)周期比較了解，掌握得較好，投資人可以嘗試分散于行業(yè)的投資方式。不過(guò)，他同時(shí)提醒說(shuō)：“無(wú)論是區(qū)域投資還是行業(yè)投資，在其他情況穩(wěn)定的狀況下，建議大家選擇自己最了解的投資。”

    談到先后創(chuàng)下歷史新高的黃金和石油價(jià)格，Kenneth認(rèn)為，有人覺(jué)得大宗商品有一個(gè)超級(jí)周期，目前我們正處于這個(gè)超級(jí)大牛市中，但對(duì)于大宗商品的投資，比如黃金，還是建議投資者通過(guò)共同基金或者是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品持有一些，但是頭寸不要太多。“黃金價(jià)格應(yīng)該看它的長(zhǎng)期趨勢(shì)。在歷史上相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，黃金的表現(xiàn)其實(shí)并不好，不像農(nóng)產(chǎn)品是由供需決定的，因此黃金今后的表現(xiàn)也很難說(shuō)。”

    此外，Kenneth預(yù)測(cè)長(zhǎng)期來(lái)看，美元對(duì)大多數(shù)貨幣都會(huì)出現(xiàn)貶值，因此投資者切忌不要全部都是美元投資。

    長(zhǎng)期投資回報(bào)巨大

    和分散投資一樣，長(zhǎng)期投資的理念也是一個(gè)成熟投資者必須樹(shù)立的，但對(duì)大部分國(guó)內(nèi)投資者而言，要做到這一點(diǎn)還很困難。為此，Kenneth以自己的親身經(jīng)歷告訴投資者，長(zhǎng)期投資回報(bào)巨大。

    據(jù)Kenneth透露，他曾于1984年購(gòu)買了一個(gè)亞太投資基金，之后市場(chǎng)的起起伏伏過(guò)程中，曾有過(guò)讓他特別心驚肉跳的時(shí)候，但在長(zhǎng)期投資的理念下，他一直持有該基金至今，從未贖回，目前這款基金的回報(bào)率非常喜人。

    “若能堅(jiān)持長(zhǎng)期投資，就能避免某一時(shí)刻入場(chǎng)不佳而導(dǎo)致的損失。當(dāng)然，我在進(jìn)行上述投資之前，曾經(jīng)親自到過(guò)亞洲，知道這里的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和市場(chǎng)情況，對(duì)這個(gè)基金的經(jīng)理人也有所了解，所以才會(huì)有之后的投資。”

    Kenneth說(shuō)道，“要中國(guó)的投資者在很短的時(shí)間內(nèi)接受長(zhǎng)期投資理念可能很困難，很多人可能更喜歡把握機(jī)遇投資。但我的看法是：短期的低買高賣也許一次兩次會(huì)獲得成功，那是你的幸運(yùn)，但不會(huì)持續(xù)永遠(yuǎn)。即便是職業(yè)投資者，也會(huì)出現(xiàn)由于把握不準(zhǔn)時(shí)機(jī)和趨勢(shì)而投資效果不佳的情況，而長(zhǎng)期投資則沒(méi)有這樣的擔(dān)憂。”