【電信重組專題】電信重組給光通訊行業(yè)帶來的影響

        5月23日，在電信重組方案正式出臺。一場市場期待多年的電信行業(yè)大變革終于拉開了序幕，這消息對行業(yè)內(nèi)的企業(yè)意味著什么？光通訊企業(yè)受它的影響有多大呢？
        我國光纖光纜企業(yè)可以分為三類：第一類是掌握預(yù)制棒技術(shù)的光纖光纜企業(yè)，如長飛、富通；第二類是購買預(yù)制棒進行光纖拉絲制纜企業(yè)，這部分企業(yè)構(gòu)成上市光纖制造企業(yè)的主體，有亨通廣電、特發(fā)信息、法爾勝、烽火通信、中天科技；第三類就是光纜生產(chǎn)商，如永鼎股份。
        在經(jīng)過幾年的盤整后，國內(nèi)光纖光纜行業(yè)全行業(yè)將迎來需求擴張期，每年的需求將在580萬芯公里以上。但國內(nèi)企業(yè)大多處于產(chǎn)業(yè)鏈末端，沒有掌握上游核心技術(shù)，這也制約了國內(nèi)企業(yè)的盈利能力。
　　由于運營商持續(xù)進行網(wǎng)絡(luò)擴容以及3G新增容量，傳輸網(wǎng)投資大大增加，這也使得光纖光纜需求大幅增長。民族證券研究員陳煒預(yù)計，如果全國部署3個3G網(wǎng)絡(luò)，基站數(shù)量在36萬個以上，剔除與現(xiàn)有2G基站共址的情況，每年將會有8萬個基站的建設(shè)需求，以一個基站使用3公里24芯光纜計算，每年的需求將在580萬芯公里以上。
　　但核心技術(shù)的缺失，明顯制約了國內(nèi)光纖光纜企業(yè)的盈利能力。業(yè)內(nèi)人士介紹，光纖光纜的核心技術(shù)預(yù)制棒技術(shù)主要掌握在國外企業(yè)手中，它在產(chǎn)業(yè)鏈上的利潤占比達到70％。民族證券研究員陳煒就指出，由于國內(nèi)大部分上市公司目前無法生產(chǎn)光預(yù)制棒，其生產(chǎn)大部分為國外企業(yè)所壟斷，這使得國內(nèi)光通信企業(yè)利潤偏低。
從產(chǎn)業(yè)鏈上看，與電信重組相關(guān)的公司可以簡單地分為五大細分子行業(yè)，分別為電信網(wǎng)絡(luò)運營商、通信設(shè)備制造商、系統(tǒng)軟件提供商、終端設(shè)備制造商以及運營維護服務(wù)商。
　　國泰君安認(rèn)為,電信重組與3G首先受益的是光纖光纜、運營維護、工程咨詢的廠商,然后是核心網(wǎng)、接入網(wǎng)設(shè)備廠商,接下來才是配套及測試設(shè)備、終端,最后增值業(yè)務(wù)要到2009年才能有所表現(xiàn)。中信建投則認(rèn)為,武漢凡谷、三維通信、奧維通信、東信和平、中創(chuàng)信測等移動外圍和部件廠商受益時間靠前,烽火通信、亨通光電、中天科技等光通信廠商將在重組后獲得平穩(wěn)增長。
　　此外，據(jù)有關(guān)媒體報道，電信重組出臺后，光通信行業(yè)的烽火通信、長江通信(600345)等股票均有所上漲。