FTTX受益對象是光纖光纜和光通信設(shè)備行業(yè)

        (1)國內(nèi)寬帶“雙低”格局帶來強烈?guī)捝壭枨髱捝壭枨笫紫葋碜詫拵в脩舻脑鲩L,近年來我國寬帶用戶數(shù)一直保持高增長,但寬帶普及率08年還只有6.23%,仍然較低提升空間還很大。

         我國目前可提供的網(wǎng)絡(luò)接入帶寬平均在2-4M左右,實際使用帶寬平均不足1M。而根據(jù)OECD統(tǒng)計,2007年10月,OECD主要國家的平均網(wǎng)絡(luò)下行速率已經(jīng)達到17.4M,日本甚至已經(jīng)超過90M。如果要支撐流暢和高清晰度的網(wǎng)絡(luò)視頻通信、IPTV等熱門業(yè)務(wù),我國目前帶寬水平遠遠不夠,還有很大的提高空間。

         (2)FTTX是突破帶寬接入瓶頸的有效途徑目前提供的寬帶接入方式還大多是DSL的銅纜接入,但其帶寬能力與銅纜長度相關(guān),目前的ADSL普遍只能提供下行2M的帶寬,即便通過ADSL2+或VDSL2進行改造,也只能在短距離內(nèi)最高達到下行40M左右。而光纖接入方式將能大大突破此瓶頸,從長期看,FTTX是大勢所趨。其實目前我國骨干網(wǎng)、本地網(wǎng)已經(jīng)基本實現(xiàn)“光進銅退”,光纖化率已經(jīng)超過90%,但接入網(wǎng)的光纖化才算是剛剛起步,FTTX未來前景可觀。

        (3)FTTX自身逐漸成熟為其大發(fā)展掃清道路FTTX是提供帶寬“跨越式”發(fā)展的有效路徑,但技術(shù)與成本一直是制約其規(guī)模化部署的兩大因素。

        技術(shù)方面,目前以EPON和GPON為代表的光接入技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟,技術(shù)和產(chǎn)品不斷完善。成本方面,國內(nèi)FTTX的綜合建設(shè)成本下降較快:2008年初FTTH的造價還在26000元/線左右,到2008年底已經(jīng)下降到1800元/線左右;如果僅采用FTTB+LAN的接入方式,造價只要500元/線左右,相比FTTC+ADSL2+還要更低(后者大概需要600元/線)。銅纜接入已經(jīng)基本沒有價格優(yōu)勢,而且未來隨著技術(shù)進步與FTTX的大規(guī)模應(yīng)用,設(shè)備成本將繼續(xù)降低。

        全業(yè)務(wù)融合發(fā)展是今后電信業(yè)的發(fā)展方向,特別是對于新格局產(chǎn)生后的三大運營商,能否建設(shè)高速的數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)以支撐全業(yè)務(wù)發(fā)展是決定其競爭實力的關(guān)鍵。我們看到,2009年,運營商已經(jīng)在FTTX上先后進行了布局:聯(lián)通啟動了全球規(guī)模最大的EPON招標(biāo)采購(1100萬線);移動在全國20多個省建立PON的試點;電信在固網(wǎng)寬帶中的實力最強,目前EPON已經(jīng)規(guī)模部署約1000萬端口。三大運營商對未來各自寬帶發(fā)展都已有了規(guī)劃,如要順利實現(xiàn)目標(biāo),目前的投入還遠不夠,FTTX相關(guān)投資在未來較長時間都將維持高位。

         最后,從日韓等國家發(fā)展FTTX的經(jīng)驗來看,其大發(fā)展都存在國家政策的明確扶持。目前來看,已有相關(guān)政策支持表現(xiàn):2008年10月由運營商牽頭組織的FTTX產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟在京成立將FTTX上升到了準(zhǔn)國家戰(zhàn)略高度;2009年2月出臺的《電子信息產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》中明確提出了“支持電信運營商開展下一代互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)運用,加快寬帶光纖接入和網(wǎng)絡(luò)升級”;2009年上海、北京、天津、武漢和重慶等地相繼提出了“光纖城市”的建設(shè)計劃。未來更多相關(guān)政策將出臺,加速FTTX大發(fā)展進程。

         FTTX主要受益對象是光纖光纜與光通信設(shè)備行業(yè),我們更看好光通信設(shè)備行業(yè)未來的持續(xù)發(fā)展,而對光纖光纜行業(yè)明年繼續(xù)維持高增長持謹(jǐn)慎態(tài)度。主要理由是我們認為2009年國內(nèi)光纖市場“量價齊升”的大好局面在2010年很難延續(xù)。