LC：經(jīng)濟(jì)衰退迫近 但Q2光器件市場(chǎng)有望再創(chuàng)紀(jì)錄

  ICC訊（編譯：Nina）目前，所有公司都公布了2022年第一季度的業(yè)績(jī)，結(jié)果顯示，盡管供應(yīng)問(wèn)題限制了許多公司的銷(xiāo)售，但光器件行業(yè)繼續(xù)受益于強(qiáng)勁市場(chǎng)需求。一些供應(yīng)商預(yù)計(jì)當(dāng)前季度(即截至6月底的第二季度)將持續(xù)表現(xiàn)穩(wěn)健，這表明2022年第二季度光器件市場(chǎng)將再創(chuàng)紀(jì)錄。

  頂級(jí)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商(Internet Content Providers，ICPs)的第一季度表現(xiàn)比較冷淡，營(yíng)收相比2021年第四季度的創(chuàng)紀(jì)錄表現(xiàn)有所下滑，但同比仍增長(zhǎng)11%;資本開(kāi)支也環(huán)比略有下降，但同比仍增長(zhǎng)了28%。LC預(yù)計(jì)其2022年第二季度和下半年表現(xiàn)可能會(huì)持續(xù)放緩。

  亞馬遜在4月份承認(rèn)，隨著電子商務(wù)的增長(zhǎng)開(kāi)始放緩，公司對(duì)倉(cāng)庫(kù)和基礎(chǔ)設(shè)施的積極投資已使其產(chǎn)能過(guò)剩。該公司預(yù)計(jì)2022年第二季度的收入將下滑2%。阿里巴巴和騰訊宣布裁員，而谷歌和Meta則暫停新的招聘。

  光器件供應(yīng)商整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)10%，但環(huán)比下降7%。II-VI、光迅、博創(chuàng)、新易盛、海信、華工正源、旭創(chuàng)和NeoPhotonics都報(bào)告了同比兩位數(shù)的營(yíng)收增長(zhǎng)。然而，新易盛和旭創(chuàng)2022年第一季度的營(yíng)收環(huán)比下降，這一定與來(lái)自亞馬遜的400G DR4的收入低于預(yù)期有關(guān)。去年，亞馬遜部署了超過(guò)100萬(wàn)個(gè)400G DR4收發(fā)器，并計(jì)劃在2022年將部署增加兩倍。但該公司似乎在2021年第四季度修正了這些計(jì)劃，因此目前其對(duì)400G DR4的需求明顯弱于預(yù)期。

  這是否表明亞馬遜開(kāi)始縮減對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資?

  如下圖所示，2008-2009年的經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)云公司的光收發(fā)器銷(xiāo)售造成了重大影響。當(dāng)時(shí)，谷歌是唯一一家部署光學(xué)系統(tǒng)的云公司。谷歌的光學(xué)項(xiàng)目從2007年底開(kāi)始，到2008年第一季度時(shí)的峰值僅為1500萬(wàn)美元。因此雖然該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)衰退的第一個(gè)跡象出現(xiàn)時(shí)就被擱置了，但對(duì)整體市場(chǎng)的影響很小。相比之下，2021年，谷歌在光學(xué)設(shè)備上的支出接近10億美元，亞馬遜的花費(fèi)超過(guò)了這個(gè)數(shù)字。如果云計(jì)算公司現(xiàn)在暫停光學(xué)系統(tǒng)部署，80億美元的光收發(fā)器市場(chǎng)將會(huì)崩潰。

  這次會(huì)有所不同嗎?LC是這樣認(rèn)為的。光連接對(duì)于支持云公司大規(guī)模運(yùn)營(yíng)的數(shù)據(jù)中心至關(guān)重要。AWS(亞馬遜旗下的云平臺(tái))是迄今為止亞馬遜業(yè)務(wù)中最賺錢(qián)的部分。開(kāi)發(fā)基于AI的新應(yīng)用對(duì)于未來(lái)的增長(zhǎng)至關(guān)重要。如果經(jīng)濟(jì)衰退或?qū)?jīng)濟(jì)衰退的恐懼迫使他們大幅削減開(kāi)支，這些項(xiàng)目也只會(huì)是亞馬遜、谷歌和Meta擱置項(xiàng)目中的最后一個(gè)。

  谷歌和Meta對(duì)光學(xué)的需求仍然非常強(qiáng)勁，LC預(yù)計(jì)亞馬遜也將在2022年下半年加速部署光學(xué)連接。幾家最大的云公司在電話(huà)會(huì)議上表示強(qiáng)烈支持繼續(xù)投資數(shù)據(jù)中心和人工智能：

  1. 亞馬遜表示，2022年第二季度整體營(yíng)收預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)3%-7%，主要由于去年同期的營(yíng)收增長(zhǎng)異常以及今年將Prime會(huì)員日從第二季度移至第三季度。不過(guò)亞馬遜也指出，AWS在今年第一季度的營(yíng)收同比增長(zhǎng)了37%，截至該季度的年度總營(yíng)收接近740億美元。該公司表示“將繼續(xù)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，以為AWS的數(shù)百萬(wàn)客戶(hù)提供最好的服務(wù)”。

  2. Meta預(yù)計(jì)，2022年第二季度的總營(yíng)收將同比增長(zhǎng)1%，環(huán)比增長(zhǎng)4%;2022年資本支出將在290-340億美元之間，年增64%，與該公司之前的估計(jì)持平。Meta預(yù)計(jì)2022年的開(kāi)支增長(zhǎng)主要受到Family of Apps部門(mén)推動(dòng)，其次是Reality Labs。

  3. 微軟預(yù)計(jì)，2022年第二季度智能云營(yíng)收將在211-213.5億美元之間，同比增長(zhǎng)22%，環(huán)比增長(zhǎng)11%，并表示“收入增長(zhǎng)主要來(lái)自Azure，而Azure則是受到消費(fèi)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)推動(dòng)”。

  4. 谷歌未發(fā)布第二季度的營(yíng)收預(yù)測(cè)，但表示“谷歌云第一季度的表現(xiàn)反映了多個(gè)行業(yè)和地區(qū)的強(qiáng)勁交易量和表現(xiàn)。鑒于我們看到的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)，我們將繼續(xù)大力投資云計(jì)算”。

  總而言之，光模塊市場(chǎng)也會(huì)受長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)衰退的影響，但領(lǐng)先的云公司對(duì)光器件的需求應(yīng)該是穩(wěn)定的。

  通信服務(wù)提供商(CSP)在2022年第一季度的營(yíng)收同比基本持平，環(huán)比則因?yàn)榧竟?jié)性因素下滑。CSP資本支出環(huán)比也出現(xiàn)季節(jié)性下滑，但同比增長(zhǎng)6%，高于以往平均水平。

  網(wǎng)絡(luò)設(shè)備制造商的營(yíng)收也環(huán)比下降，但總體同比增長(zhǎng)了8%。ADTRAN、ADVA、Ciena和烽火均報(bào)告了兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。Ciena、Infinera、Juniper、諾基亞和Ribbon都表示，如果不收供應(yīng)短缺的限制，營(yíng)收會(huì)更高。

  數(shù)據(jù)通信設(shè)備供應(yīng)商總體營(yíng)收環(huán)比出現(xiàn)季節(jié)性下滑，但同比增幅高達(dá)11%。Arista、戴爾、H3C、IBM和浪潮的營(yíng)收同比都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，其中Arista營(yíng)收創(chuàng)下了7.25億美元的新紀(jì)錄，環(huán)比增長(zhǎng)8%。

  半導(dǎo)體制造商是LC跟蹤的6個(gè)市場(chǎng)中表現(xiàn)最好的板塊，總體營(yíng)收再創(chuàng)紀(jì)錄，達(dá)到464億美元(2021年第四季度為455億美元)，同比增長(zhǎng)31.6%。13家公司中，除了MACOM和英特爾的數(shù)據(jù)中心部門(mén)外，其他的營(yíng)收均創(chuàng)下新紀(jì)錄。懷疑者可能會(huì)認(rèn)為，半導(dǎo)體制造商可能正利用供需失衡來(lái)維持或提高價(jià)格。